7月26日，華為在深圳總部發布首款5G手機Mate20 X 5G版。天風證券研報預計，明年5G手機出貨量將超過3億部，下半年至明年進入終端更換周期。5G手機來了，投資機會來了嗎？
超七成概念股上漲。
7月25日，侯恩龍總裁在Suning.cn發布會上透露了818購物節期間上市的5G手機，包括華為Mate 20X 5G、vivo iQOO 5G、三星Note 10 5G和中興AXON 10 Pro 5G。侯恩龍還在發布會上預測，明年五六月份5G手機將成為市場主流。
電商努力“sip”的背後，是持續火熱的5G概念。蔡東數據顯示，本周信威通信、東山精密、滬電股份、文泰科技等7家5G概念上市公司股價漲幅超10%。120多只概念股中，有90多只股票上漲。
再看今年的市場，也有超過70%的5G概念上市公司股價上漲。其中，上海韓勛自3月14登陸創業板以來，累計漲幅已達262.29%。作為軍用寬帶移動通信系統的技術總體和標準制定單位，近年來，上海韓勛承擔並完成了多項重大軍用裝備研制任務和國家及上海市重大軍民融合科技項目。上海韓勛表示，定位軍用5G將是公司下壹步發展的重要方向之壹。
2018年扭虧為盈後，*ST凡谷(002194)股價大漲，公司依托濾波器全產業鏈優勢，繼續鞏固在移動通信設備領域的地位。今年2月，*ST梵高在互動平臺上透露，公司最近收到了華為的5G訂單。2019年，公司將重點提升5G的量產能力，相應的，產能也在按計劃逐步提升。在多項利好消息刺激下，*ST梵高股價今年以來累計上漲158.07%。
此外，文泰科技今年以來漲幅達88.83%；春興精工漲幅73.91%，紫光國威漲幅65.92%。
凈利潤大幅增長。
今年上半年，5G終端、半導體等相關公司凈利潤大幅增長。
以*ST梵高為例，公司發布的業績快報顯示，公司上半年實現凈利潤69328.81萬元，較去年同期增長199.37%。
作為射頻前端第壹家上市公司，卓勝威(300782)預計公司上半年實現歸屬於股東的凈利潤6543.8+0.2億元至6543.8+0.3億元，同比增長72.36% ~ 90.5438+0%。在此前的招股書中，卓勝偉表示，將對現有產品如射頻開關、射頻低噪聲放大器等進行技術和產品升級，通過工藝改進和新材料的應用，提高產品的性能和可靠性，開發滿足5G通信需求的產品，以鞏固公司的技術和市場優勢。
作為LCP天線的重要供應商，Luxshare (002475)預計壹季度盈利5.66億至6.32億元，同比增長70%至90%。4月，公司在互動平臺回復投資者提問時表示，公司目前在手機端和通信基站端有大量4G和5G天線的出貨量。
歌爾股份(002241)2018年度歸屬於上市公司股東的凈利潤為8.68億元，較去年同期下降59.44%。今年壹季度，預計公司凈利潤6543.8+840億元~ 2265.438+0億元，同比增長0 ~ 20%。歌爾股份此前在年報中表示，公司圍繞即將到來的5G時代，創新性地推出了具有新型芯片解決方案的虛擬現實參考設計平臺，重點布局增強現實領域的光學透鏡、光柵、光機模塊等新型光學器件。
丁鵬控股(002938)有限公司生產的通信板，客戶包括蘋果、谷歌、索尼、華為、OPPO、vivo等國內外領先品牌。壹季報顯示，丁鵬控股歸屬於上市公司股東的凈利潤為6543.8+0.85億元，同比增長3.30%。
行業景氣度正在上升。
中國5G預計2019預商用，2020年逐步實現。
天風證券研究報告認為，5G產業鏈的景氣度將呈上升趨勢。根據郭盛證券的研究報告，2014年初中國4G智能手機出貨量市場份額為10%，僅用了兩年左右的時間，市場份額就達到了90%。郭盛證券認為，5G的采用率將與4G相似，並將在中國迅速增加。
中泰證券表示，隨著5G的發展和全球格局的變化，不僅是5G設備的投資，產業鏈重構帶來的上遊自主可控，以及以手機、IOT終端、智能汽車為代表的5G終端產業創新都在進入實質性階段，面臨投資機會。
投資機會在哪裏？
天風證券研究報告預計，明年5G手機出貨量將超過3億部。從下半年到明年進入終端更換周期。相關模組公司有望在三季度重新進入正增長周期，重點關註5G相關元器件增量和5G新終端兩條投資主線。
其中，消費電子相關模塊產業鏈經過壹年半的下行周期，開工率較低。銷量同比正增長，開工率提高，費用率可以有效降低。隨著市場集中度的提高，龍頭公司受益更明顯；存儲器等半導體價格的下降趨勢已經穩定。二季度以來，封測產能利用率逐月回升，預計5月起利用率將達到90%以上。上遊設計企業在“國產替代”加持下的追加訂單，是此輪封測企業復蘇的動力。預計封裝測試行業下半年將迎來業績快速增長。此外，國內優質芯片設計公司正面臨“國產替代”的大機遇，華為等整機廠商的加速驗證和引進將使相關公司快速成長。
從5G產業鏈來看，隨著5G牌照的落地，三大運營商的5G規模建設有望加速。5G基站數量將增加到65438+4G基站數量的0.5 ~ 2倍。同時大量新技術的引入，基站側的價值有望進壹步提升。屆時，主設備、天饋射頻、射頻電纜等全產業鏈將持續受益。在5G三大應用場景推出，大帶寬、廣覆蓋、低時延的網絡覆蓋逐步完成後，高清視頻會議、富媒體短信、物聯網等應用具備大規模推廣的基礎，有望迎來高速發展期，推動網絡流量持續增長，帶動IDC需求。5G作為新技術、新經濟的核心基礎設施之壹，網絡覆蓋持續推進，有望帶動下遊新應用、新商業模式持續快速落地。
同時，邊緣計算是5G三大應用場景實現的重要底層支撐，使計算能力和業務能力進壹步下沈到網絡邊緣，形成基礎設施、邊緣設備、邊緣計算運營等生態系統。從光通信的角度來看，隨著網絡流量的持續高速增長，以及5G帶來的新需求，電信市場有望帶動行業需求向上。
本文來自證券時報。
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