私募股權投資的特征描述:
1.在募集方式上,主要以私募方式面向少數機構投資者或高凈值人士募集,其銷售和贖回由基金管理人通過與投資者私下協商的方式進行。另外,投資方式也是以私募的形式進行,很少涉及公開市場的操作,壹般也不需要披露交易細節。
2.多采用股權投資方式,很少涉及債權投資。因此,PE投資機構在被投資企業的決策管理中享有壹定的投票權。反映在投資工具上,常用普通股或可轉讓優先股和可轉換債券。
3.壹般投資私人公司,即未上市企業,很少投資公開發行的公司,不會涉及要約收購的義務。
4.更傾向於已經形成壹定規模並產生穩定現金流的成型企業,與VC有明顯區別。
5.投資期限較長,壹般達到3至5年或更長,屬於中長期投資。
6.流動性差,沒有現成的市場讓非上市公司的轉讓方直接與買方達成交易。
7.資金來源有很多,比如高凈值個人、風險基金、杠桿M&A基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。
8.PE投資機構多采用有限合夥制,投資管理效率好,避免了重復征稅的弊端。
9.投資退出渠道多元化,包括IPO、交易出售、並購(M & amp;a)、目標公司管理層回購等。