九年來，深交所不斷完善規則體系建設，豐富適當性管理手段，督促會員認真落實投資者適當性管理要求，嚴格進行風險揭示和投資者教育，為創業板市場健康發展提供了重要保障。
交易所市場首次對自然人投資者引入適當性管理。
2009年，創業板在場內市場領域首次向自然人投資者引入適當性管理，充分關註投資者的交易體驗，突出風險揭示。
創業板的投資者適當性管理制度對個人投資者的交易經驗和冷靜期提出了要求。根據個人投資者是否有兩年交易經驗，分別設置兩天或五天的冷靜期，防止投資者盲目跟風，沖動投資。
同時，創業板強調風險揭示。壹是要求投資者當場簽署風險揭示書，由會員當面提示風險，進行投資者教育。第二，要求投資者復制自願承擔風險的相關聲明，並確認自願承擔市場風險。第三，對於交易經驗不足兩年的投資者，被勸退開通創業板交易權限的，應當特別聲明自願承擔市場風險。
確保嚴格執行制度規則
實施創業板投資者適當性管理制度，關鍵在於落實。九年來，深交所不斷加強日常監督檢查，確保嚴格執行創業板投資者適當性管理制度。
深交所高度重視會員單位對創業板實施適當性管理。通過監控系統的開發和建立，可以掌握創業板適當性管理制度的實施情況，並對未能實施的會員單位進行持續監督。
適當性管理系統取得了積極成果。
自創業板建立和運行以來，上市公司和投資者數量不斷增加，市場規模穩步擴大，已成為多層次資本市場不可或缺的組成部分。作為場內市場投資者適當性管理制度的首次試點，在市場各方的嚴格執行和共同努力下，創業板適當性管理制度及其他相關機制安排取得了積極成效。“為合適的投資者提供合適的產品”的理念得到深入普及，創業板投資者結構得到優化，投資者整體風險意識增強，會員客戶管理能力進壹步提升。
數據顯示，個人投資者參與創業板交易更加理性。只有30%的深圳a股個人賬戶選擇了開通創業板交易權，其中約80%參與了新股申購或二級市場申購。截至2018年9月末，創業板接入個人賬戶總數為4780.66萬戶，占深市15954.25萬戶個人賬戶的29.96%。在已開通創業板交易權限的個人賬戶中，有3847.24萬戶參與了創業板新股申購或二級市場申購，占創業板賬戶的80.48%，占深市a股個人賬戶的24.11%，其中有3290.58萬戶投資者參與了二級市場申購，占創業板賬戶的68.83%。
創業板個人投資者投資經驗相對豐富，賬戶平均交易經驗高於深市a股市場個人賬戶。截至2018年9月底，創業板賬戶平均交易年限為8.54年，超過80%的創業板賬戶有兩年的交易經歷。
創業板個人投資者的資產規模結構優於深證a股。截至2065438+2008年9月末，創業板賬戶平均資產規模約為57萬元，接近深證a股的2.6倍。創業板市場中小散戶占比低於深市a股，65438+萬以下的創業板投資者賬戶數占比60%左右，低於深市a股超過80%的占比。
下壹步，深交所將進壹步完善創業板投資者適當性管理制度，積極探索更加充分揭示投資者風險的各種方式，強化會員對客戶的管理責任，切實保護投資者合法權益，維護股票市場長期健康穩定發展。