15世紀，西班牙收復失地戰役成功後，迅速走向海外擴張之路，不斷擴大自己的殖民地，為自己提供豐富的原料生產和市場需求。16世紀，西班牙和葡萄牙是地理大發現和殖民擴張的先驅，在各大海洋開辟了貿易路線，貿易繁榮。西班牙跨過大西洋到達美洲，從墨西哥到達太平洋，從菲律賓到達東亞。西班牙征服者推翻了阿茲特克、印加和瑪雅文明，並宣稱對南北美洲大片地區擁有主權。
西班牙繁榮昌盛，在歐洲的影響力迅速擴大，逐漸稱霸歐洲，占有大片領土，不斷擴大在歐洲的勢力範圍。卡洛斯壹世時期，西班牙王位和神聖羅馬帝國合二為壹，使得西班牙在歐洲的影響力迅速提升。卡洛斯壹世打敗或封殺了最強大的敵人法國和奧斯曼帝國，西班牙開始稱霸歐洲。這表現在帕維亞之戰，法王被俘，羅馬被劫，西班牙在西歐和南歐霸權地位的確立。
西班牙的繁榮對英法等國來說也是壹筆巨大的財富，因為西班牙王室會把大部分物資花在英國等國的奢侈品上，這將促進英國等國的發展。英國註重發展軍事工業，然後取代西班牙，被稱為不落帝國。