1.經銷商測試盤的性能和意義
莊家在洗盤的過程中，往往會用相反的方法，在開盤後不久將股價略微拉低，以測試盤中的浮籌數量。如果立即吸引大量賣出退出，說明市場持股心態不穩，浮籌多，不利於莊家推高股價，那麽莊佳在小幅拉升後會進壹步拉低股價，刺激短線客戶離場清盤；如果莊家的打壓沒有導致更大的拋盤，股價只是小幅下跌，成交量快速萎縮，說明市場上的持有心態是穩定的，沒有大量的浮籌。當洗盤已經進行了壹段時間，整體成交量萎縮到低位時，如果出現這種分時圖，股價會大漲；洗盤結束後，為了試探散戶的追高意願，莊家會采取稍微高開，然後放量，看有沒有人跟風。如果股價隨著成交量的不斷放大而持續上漲，說明散戶有強烈的追高欲望，股價會在莊家和散戶共同努力的推動下壹步步上漲；相反，如果莊家稍微拉高股價，價格就會漲縮，股價上漲乏力，說明散戶追漲意願不強，莊家很可能反手拉低股價。2.開盤設定在牛市，開盤前10分鐘內，多頭會沖進去吃貨，而空頭為了完成派發會故意擡高股價。這時候因為參與交易的投資者少了，股價不用花很多錢也能越開越高。如果在開盤的第二個10分鐘內，多方仍然猛烈進攻，空方就會反擊，獲利回吐帶動股價下跌。隨著參與交易的人越來越多，股價走勢在第三個10分鐘趨於真實。如果多方抵制空方的打壓，股價回落後會再次上漲，否則股價會壹路下跌。所以第三個10分鐘的走勢通常決定了壹天的走勢。在做空的弱市中，為了抄底，多頭在開盤時會向下壓，空頭會盡力賣出，導致股價在開盤前10分鐘內大幅下跌；在第二個10分鐘，如果空方還在著急，多方會迅速反擊，大量抄底盤的介入會擋住空方的攻勢；第三個10分鐘，多空雙方鬥爭的結果基本決定了股價壹天的走勢。3.尾盤效應作為壹天交易的結束，尾盤壹直是多空雙方的必爭之地，市場最後30分鐘的走勢具有很大的參考意義。
如果大盤經過壹天的下跌後出現反彈，那麽最後30分鐘很可能會繼續下跌，導致第二天大盤低開低走。所以發現尾盤弱勢時，要積極賣出，避免第二天低開；如果尾盤30分鐘漲勢為正，就會有無止境的買盤推高股價，使得第二天高開高走。所以，經過長時間的下跌和橫盤，行情什麽時候搶？避難所？咦，栽贓鄭？雜項？哎，這是個好主意，但是有時候行情高，就是莊家打著吸引散戶追第二天出貨的幌子。妳熟悉它嗎？6月6日65438+10月6日，星宏蹦極學校第七個年頭，大盤上漲反彈，全天成交量稀少，大盤突然漲到7.02元，漲幅9.51%，吸引了大量散戶。總成交25797手，但第二天高開低走，在前收盤價附近順利出貨。
4.漲跌停板制度下的盤面特征是1。如何判斷漲停股的未來走勢？圖例顯示，浦東大眾在1997年2月17日全天停盤，並以4萬多手的巨量買單封住漲停。賣盤稀少，成交量大幅萎縮，全天成交18000手，說明股市普遍看好，莊家實力較強。由此可以看出，那些早早封漲停的股票，封漲停後立即減持，成交量極度萎縮，而那些有巨額票據封漲停的股票，有繼續上漲的能力，可以繼續持有。相反，那些封漲停較晚，封漲停後被巨量賣單打開的股票，繼續上漲的能力較弱。如圖，“世紀星源”在1997年2月24日收盤時漲停，隨後再次打開，下午收盤時再次封漲停，直至收盤。說明該股上漲趨勢較弱。果然，第二天雖然多方奮力上攻，卻無法再次封住漲停，上漲趨勢繼續下跌。對於連續漲停的股票，不僅要看漲停封閉的時間，還要觀察成交量的變化。只要成交量保持在相對萎縮的狀態，就可以繼續持有。因為在收盤漲停的情況下，每筆交易的手數都可以看作是空方的壓制，多方都在買壹個巨大的封吃所有的賣。成交量萎縮說明空方無力突破多方防線，多方占據絕對優勢。這類股票可以繼續持有。隨著漲停的增多，股價飆升，獲利盤越來越多，為空頭積蓄了足夠的做空能量。此時如果成交量放大，說明獲利盤已經湧出，空方已經開始多方出擊。盤面上，每筆交易的手數突然增加並連續出現，買入巨量單迅速減少，甚至打開漲停，導致股價大幅下跌。此時多方會頑強抵抗巨額票據的釋放，將股價拉回漲停。如果壹天內多次打開漲停，成交量不斷放大，說明多方上攻的趨勢已經到了山窮水盡的地步，應該及時拋出獲利了結。比如青島海爾1997年3月23日封了第壹個漲停，24日又封了。這兩天漲停被大單守著，成交量明顯減少。但25日壹天內多次打開第三個漲停，成交量明顯放大。雖然多方奮力封漲停，但空方第二天就被青島海爾宣布了？是壹組槳來掩護訓練嗎？蜻蜓莖粘檸檬？骯臟發黴的餃子尋找命運？0 灞ㄊ??對於漲停的股票，不僅要判斷其是否有繼續上漲的能力，還要判斷莊家的意圖。比如儀征化纖，1997年10月20日開盤不久就封漲停。漲停後成交量急劇下降，每筆交易只有幾十手。在買入的地方，654.38+0.5萬多手買單封漲停，全天僅成交6萬手。壹切似乎都很正常。不過第二名買兩萬多手就耐人尋味了。如果這只股票真的被市場看好，投資者絕對不會為了“省”壹分錢，買了壹手654.38+05萬手之後還排隊。那麽第二名買入2萬多手可能是莊家故意堆出來的，目的是顯示該股受到市場的高度追捧，以吸引投資者跟風。由此可以判斷，該股的強勢上漲趨勢是假的，莊家想出貨。果不其然，6月5438+10月21日，大盤依然以漲停開盤，三地依然堆積著大量的票據，繼續營造出跟風者紛紛買入吸引散戶追漲的“火爆”場面。但每筆交易數千手的成交無疑會透露出莊家的出貨意圖。在漲停的位置，莊家不斷的把之前進的單收回，這樣散戶的單就會追到後面，股票就賣給散戶了。與此同時，該法案將被重新輸入，以維持巨大的收盤量，並繼續吸引散戶跟進。在價格壹致、時間優先的交易原則下，股票會連續賣出。開盤後10分鐘左右打開漲停，莊家保持股價在5%左右順利出貨，共成交22.7萬元。в?幀= ввва？六萬手。2.涉及到漲停的股票時和漲停的壹樣。只要早盤封漲停，平倉數量巨大，賣盤稀少，成交量大幅萎縮，該股的下跌趨勢就沒有改變。相反，在壹個或幾個漲停板之後，成交量突然增大，壹個或幾個封漲停板的單子被吃掉，說明在股價連續下跌的過程中，多方已經積蓄了足夠的能量，抄底的資金湧入必然會導致股價反彈。這是介入的時候了。比如“福耀玻璃”1996年6月65438+2月18開盤漲停。開盤後不久就打開了漲停，但空方迅速拉低股價，再次封住漲停。此時成交量極度萎縮。中午收市時，突然有大筆資金進場，多方再次發起攻擊，打開漲停。隨著成交量的逐漸放大，股價被推得越來越高，收盤漲停，全天漲幅達20%。(5)如何看待市場？絕大多數散戶在壹天的交易中，對股價變化的理解主要取決於大盤提供的數據。那麽我們如何從這些閃爍不定的數字中獲取我們需要的信息呢？首先看市場提供的項目:包括今日開盤價、最高價、最低價、賣價、最新價、現貨、買入量、賣出量、成交量、波動幅度等等。這些項目所展示的數據不僅展示了股票價格每時每刻的變化，也為妳從各個方面判斷股票價格的走勢提供了重要的參考資料。下面將壹壹解釋。今天的開盤價是參與交易的投資者經過壹夜的思考，在參考之前收盤價的基礎上，多空雙方達成競價交易共識而形成的價格。如果開盤價低於前收盤價，且開盤價低於前收盤價，說明空方占優勢，股價會壹路走低。即使出現反彈，大量賣單和前收盤價堆積在開盤價參與早盤競價交易也會成為多方反擊的阻力位。如果開盤價高於前收盤價，且開盤價高於前收盤價，說明多方占據優勢，股價在上漲過程中回落至開盤價。這裏堆積的大量買盤和前期收盤價會支撐股價。市場的最高價和最低價也能支撐或抵抗股價的走勢。盤中股價之所以在觸及高點後回落，說明在高點有明顯的拋盤積壓。當股票價值回落，再次上升到前期高點時，就會遇到這裏堆積的拋壓。多方只有吃掉所有的賣盤，才能突破前期高點的阻力位，繼續上漲。如果多方有效突破阻力，留在這裏的未完成買盤將成為股價漲跌的支撐力量。與此原理相同的是，股價形成的最低點是多空雙方搏殺後多方占優的標誌，也是多方抵禦空襲的最後支撐。壹旦股價跌破前期低點，就會有更多的做空力量加入拋售行列，導致股價大幅向下放量。由於下跌過快，大量沈積在前期低點的未賣出賣單將成為多方反擊的阻力。另外整數關口和均線位置可以是阻力也可以是支撐，道理是壹樣的。從上面的分析可以看出，阻力位和支撐位是壹對相互轉換的矛盾，掌握它們的轉換規律有助於判斷買賣價格，識別支撐在低價區嘗試買入，識別阻力在高價區嘗試賣出。當股價接近阻力位或支撐位時，需要判斷多方是否有能力突破阻力位或防守支撐位。這時候就要結合買入量、賣出量、現貨手、成交量來判斷，因為只有成交量的變化才能真實反映主力的意圖和市場人氣的漲跌。當妳關註的股票處於相對低價區，股價上漲接近阻力位時，妳要密切關註成交量的變化。如果此時賣出量遠大於買入量，並且有大手買單以賣價吃掉賣出量，以至於成交量突然放大，說明多方開始攻擊阻力位。如果成交量能繼續放大，吃掉阻力位積累的大量賣單，股價肯定會上漲。這時候就要及時跟進。反之，如果成交量不能持續放大，則意味著多方無力突破阻力位，股價會因阻力而回落。這個時候，他們應該賣出自己的股份。當股價在相對高價區的賣盤量大於買盤量，有大手買單吃掉賣盤量時，形成成交量突破，但股價突破阻力後無法快速上漲，價格級別上升或小幅上漲，說明主力在阻力級別通過“反轉”方式進行了成交量的虛假突破，以吸引散戶追漲並借機派發。這時候就要賣股離場觀望。基於以上分析，可以看出，認真研究價與價、價與量、量與量的關系，可以為判斷股價走勢和交易時機提供必要而準確的參考。
主力如何震蕩建倉？
主力在大幅拉升股價之前，通常會進行震蕩洗盤。後市漲幅越大，震蕩倉洗盤越強。在實戰中，幾種常用的洗盤方法經常被主力莊家反復使用，如壹次壓制法、反復振蕩法、雙陰夾雙陽法等。
這壹次，筆者向讀者介紹另壹種鮮為人知的奇奇怪怪的震蕩洗倉方法:以上工(600843)為例。自4月16日以來，股價壹直在62均價線附近。在止跌企穩後，該股從4月17日到4月24日已經走出了六連陽的格局，但陽線壹般是小陽線，然後在4月25日和26日。隨後，該股開始橫盤整理，但成交量並未有效增加。這種情況往往讓投資者更害怕股價在反彈乏力後繼續下跌，但實際情況並非如此。該股周四放量上漲，令許多投資者感到困惑。
其實在筆者看來，該股的上漲並不意外。4月25日和26日兩根陰線顯然是主力洗盤行為，因為它符合以下三個條件:壹是20日均價線將正在下跌的4日均價線頂起，使4日均價線重新勾起來，股價在4日均價線上方站穩；二是5日均線下移至10日均線下方，形成成交量組合；3.某壹天的交易量超過5日均值，當天的收盤價高於前壹天的收盤價。當壹只股票滿足上述條件時，意味著這只股票的震蕩洗倉結束，股價即將上漲。投資者應該立即購買股票。
這裏需要註意的是，即使某只股票滿足了上述條件，該股票能否出現黑馬行情還要看其他條件，比如滿足這些條件就是大行情，否則只能是小上漲行情。這些條件是:(1)62日均價線要平穩向上運行，會支撐股價向上，股價在62日均線上方的位置不能太高；(2)133日均價線應處於持平或向上運行狀態，且不能離62日均價線太遠；(3)20日均價線的向上傾角越大，後市的強弱程度越高；(4)股價向上突破時，成交量越大，突破後股價的漲幅越高。
註意事項:投資者選擇買入時，以成交量突破5日均線為準，成交量突破5日均線時可立即買入。股價漲到中間時，如遇前期高點，股價往往會短暫回調，然後再次上攻。到了頂部，往往會出現漲跌互現，價格背離的情況。這時，投資者應該毫不猶豫地賣掉手中持有的股票。
孵化階段的技術特征
筆者經過多年的潛心研究發現，雖然“黑馬”的具體表現形式千差萬別，但還是有壹些共同點的。它們是主力持倉留下的痕跡，主要有以下四個技術特征:
第壹，從k線圖來看，股價在低位波動時，往往會出現壹些特殊的圖形，出現的頻率超過隨機概率。典型的包括上下影線較長的小陽小陰線，當天的成交量主要集中在上影線區域，而下影線有較大的無限空體，很多上影線來自收盤時的大而無限的壓制；跳空高開後順勢收出壹根大陰線，同時成交量明顯放大，但隨後並沒有繼續放大，而是迅速萎縮，股價回落到看似無序的運動狀態；低開壹個小缺口後，被沖力推高。尾盤收於光頭陽線，甚至還有較大漲幅。成交量明顯放大，但第二天又被小成交量拍下來。如果這些形態頻繁出現，很可能是主力壓低吸籌留下的痕跡。以牛大山推股份(0680)為例。2000年2月底到4月初，上述圖形頻繁出現。
第二，從k線組合來看，往往會出現上漲時成交量明顯放大，但漲幅不高，但在隨後的下跌過程中成交量以極快的速度萎縮的“滯漲”現象。有時候，短暫的上漲之後，不漲也不跌。雖然成交量沒有拉起時那麽大，但始終保持在比較活躍的水平，壹到兩個月後開始萎縮。由於主力進的比出的多，隨著時間的推移，他們手中的籌碼會不斷增加。雖然主力目前無法操縱市場，但控制個股走勢綽綽有余。他們往往在收盤時通過各種手段改變股價的走勢，從而逆轉壹些技術指標來迷惑普通投資者。從這個意義上說，雖然在判斷個股走勢時收盤價很重要，但盤中的整體走勢也不容忽視，尤其是開盤階段和拉升結束階段。第三，均線系統從無序糾結到脈絡清晰，跌宕起伏。從技術上來說，這是黑馬和失敗案例最大的區別，有合理的內涵，也是莊古時代的必然。其內在機理是:在建倉初期，由於籌碼分散，持有成本分布廣，加上主力刻意打壓的結果，股價波動的規律性較差，體現在均線系統上，即短、中、長期均線不斷波動。隨著主力持股籌碼的沈澱，市場上的浮籌會減少。當主力持有籌碼到壹定程度時，股價的波動幅度往往會縮小，以拉平市場的平均成本，降低其他。第四，在建倉階段，主力和散戶其實處於博弈的兩端。主力總是想方設法制造各種假象，逼迫散戶低價吐出手中的廉價籌碼。正因為如此，在底部區域的頂部，主力往往會發布各種利空消息，或者在形式上制造空頭結構，意圖造成市場的心理恐慌，積極促成股價下跌。這種下跌，表面上很難與“黑馬”形態失敗形成的頂部區分開來，但下跌的深度往往透露出主力的真實意圖。壹般來說，如果主力在下跌途中堅定持有籌碼，繼續逢低吸納，除非出現壹些特殊情況，否則股價壹般很難回到之前的密集交易區並長期維持。法則壹:洞察交易量的變化技術分析的經典格言是“量第壹”。交易量的變化遲早會反映到股價上。根據成交量的變化尋找黑馬，是每個投資者首先會註意到的。但在實際應用中，要想撥開迷霧，看到真正的本質，並不容易。
如果主力下定決心吸引資金，那將是開盤階段成交量變化的主旋律，即大量資金上漲，大幅減少下跌。雖然在很多情況下，募集資金的主力動作會比較隱蔽，成交量變化的規律性不明顯，但也不是沒有痕跡。壹個重要的手段就是觀察成交量的移動平均線。如果成交量在均線附近頻繁波動，股價上漲時成交量超過均線較多，股價下跌時成交量低於均線較多，那麽就應該把該股列入密切關註的對象。比如金陵藥業(0919)上市以來壹直遵循上述規律，可見籌碼不斷集中在主力手中。盤中的情況也值得關註。因為在交易量波動不大的日子裏，主力並沒有閑著，只是收集動作的幅度沒有那麽大。此時可以觀察該股的分時圖，比如15分鐘，30分鐘，60分鐘。如果有類似的情況，也可能是主吸引的結果。
需要註意的是，投資者從成交量的變化中尋找“黑馬”時，壹定要結合股價的變化來分析。因為大部分股票都有壹些大戶，他們的短期進出也會導致成交量的波動。關鍵是要區分這種隨機交易造成的波動和主力有意吸籌造成的波動。我們知道不存在因隨機波動而故意打壓股價的問題。當成交量釋放時，股價容易出現跳空，主力的集資必然壓低買入價格，因此股價和成交量的上漲具有壹定的持續性。根據這個原理，我們可以在成交量的變化和股價的漲跌之間建立某種聯系，通過技術手段過濾掉那些股價的跳躍式成交量放大，了解真實的籌碼集中度。目前市場上流行多種分析指標，但壹般來說，這類指標使用範圍越窄，效果越好，因為壹旦流傳開來，很容易被主力反技術操作。但無論如何，上述原則永遠適用，因為主力無論如何都是隱藏的，集中籌碼才是根本目標。
成交量積累是另壹個重要的觀察對象，對判斷建倉主力成本有重要作用。除了新上市的新股，大部分股票都有密集的交易區，股價突破這壹區域需要很大的能量，也成為主力重要的建倉區，在這裏往往能以相對較低的成本收集到大量的籌碼。所以，那些剛剛突破歷史重要鎖定區域，並在後續區域累計創下歷史新高成交量的股票，是非常值得關註的，因為這說明新介入的主力實力遠勝從前，建倉成本也很高。如果市場沒有空間，大資金不會輕易給市場上的資金松綁。但如果累計成交量不大，也就是所謂的“易過頂”，就需要警惕了，因為這往往是原來的主力做的，因為籌碼已經積累了很多，更容易拉升。雖然這並不壹定意味著股價不能創出新高，但毫無疑問，主力的成本比看起來要低，所以在操作時，尤其是在股市整體走勢轉弱的情況下，更要註意風險控制。需要指出的是，主力開始建倉後，某個區域的交易量越密集，主力建倉的成本就越接近這個區域，因為無論是真買還是主力敲都是要花錢的。密集交易區是主力最重要的成本區。累計成交量和換手率越高，主力積累籌碼就越充分，往往實力就越強。壹旦時機成熟，這類股票往往可能成為“超級大黑馬”