美股慘烈的拋售潮還在繼續，美股散戶似乎不再樂觀。最近，高盛董事總經理斯科特·魯本納(Scott Rubena)指出，美國散戶投資者正在清空他們的美股投資組合，選擇持有現金。根據高盛發布的關於資金從股票流入貨幣市場基金的最新數據，上周約有890億美元(約合人民幣6385億元)流入貨幣市場基金，為2020年4月以來最多。6月65438+10月11，納斯達克和標準普爾500指數分別再次下跌1.1%和0.66%，均遭遇五連跌，2022年跌幅分別達到33.36%和24.7%。
目前華爾街巨頭對美國股市的預期也相當悲觀。當地時間6月10日，摩根大通首席執行官傑米戴蒙(Jamie Dimon)警告稱，標準普爾500指數可能會繼續下跌，跌幅可能會從當前水平“輕松再跌20%”。此外，華爾街熊、摩根士丹利首席策略師MichaelWilson也在最新報告中表示，在美股見底、熊市結束之前，標準普爾500指數將跌至3000點，市盈率將進壹步跌至13倍。
日本金融市場上演了罕見的壹幕。當地時間6月65438+10月11，日本10年期國債連續第三個交易日“零交易”，為6月1999以來首次。更令人擔憂的是，外資正在逃離日本債券市場。日本財務省公布的初步數據顯示，9月海外資金拋售了6.39萬億日元(約合人民幣31.41億元)的日本債券(多為國債)，創下歷史新高。
美國散戶投資者的“絕望時刻”
美股拋售潮仍在繼續，過去最樂觀的美國散戶投資者正面臨“絕望時刻”。
近日，高盛董事總經理ScottRubner在報告中指出，美國散戶投資者正在清空投資組合，選擇持有現金。
根據高盛發布的關於資金從股票流入貨幣市場基金的最新數據，上周約有890億美元流入貨幣市場基金，為2020年4月以來最多。高盛警告稱，這可能是美國投資者即將投降的信號。不要低估散戶拋售美股對流動性的影響，比如拋售蘋果和特斯拉股票。
高盛還認為，如果明年利潤下降和經濟衰退同時發生，標準普爾500指數可能跌至3150，仍比當前水平低12.5%。
值得註意的是，散戶仍持有大量美股頭寸。對此，高盛表示，散戶投資者現在開始減持，選擇持有現金，這可能會對美股的流動性產生影響。
目前來看，除了即將到來的財報季，美股仍會受到不確定事件的騷擾，或將對美股未來走勢蒙上陰影。
首先，美國勞工統計局周四公布的9月CPI數據將成為未來幾天市場關註的焦點，或將直接決定美聯儲後續的加息。
美國銀行預測，美聯儲將在6月5438+065438+10月第四次加息75個基點，甚至還有進壹步加息的空間。此次公布的通脹數據將具有更大的指導意義。摩根大通交易部門警告稱，如果周四公布的美國CPI過高，可能導致美股壹天下跌5%。
FactSet數據顯示，目前經濟學家普遍預測9月CPI整體將從8月的8.3%小幅放緩至8.1%，環比將從0.1%上升至0.2%。9月份核心CPI將從去年同期的6.3%升至6.5%，但環比增速將從8月份的0.6%降至0.4%。
此外，美國經濟衰退也成為美股市場關註的風險點。億萬富翁對沖基金經理PaulTudorJones警告稱，美國經濟將進入衰退，因為美聯儲急於通過大幅加息來抑制通脹飆升。
瓊斯進壹步表示，歷史表明，風險資產在見底之前仍有更大的下跌空間。大多數衰退從開始持續300天左右，美國股市會繼續下跌。在股市真正觸底之前，短期利率將停止上升並開始下降。
華爾街巨頭警告
目前華爾街巨頭對美國股市的預期也相當悲觀。
近日，據美國消費者新聞與商業頻道報道，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙(Jamie Dimon)在當地時間10表示，歐洲目前已經陷入衰退，“非常嚴重”的負面因素可能導致美國經濟在明年年中陷入衰退。
戴蒙警告稱，標準普爾500指數可能會繼續下跌，跌幅可能會從目前的水平“輕松再跌20%”。他進壹步表示，接下來20%的下跌會帶來比上壹次更大的痛苦。今年以來，標準普爾500指數累計跌幅已達24%。
戴蒙表示，通脹率飆升、加息幅度高於預期、量化緊縮政策的未知影響以及俄羅斯和烏克蘭的沖突都是非常嚴重的問題，可能會將美國和全球經濟推入衰退，美國可能會在6至9個月內陷入某種衰退。
此外，華爾街熊、摩根士丹利首席策略師MichaelWilson在最新報告中表示，在美股見底、熊市結束之前，標準普爾500指數將跌至3000點，市盈率將進壹步跌至13倍。他還警告說，中期選舉後美國經濟數據可能會暴跌，美國公司將放棄明年的利潤預測，這意味著痛苦將會繼續。
更權威的警告來自國際貨幣基金組織(IMF)，該組織在其最新的《世界經濟展望》報告中將2022年美國經濟增長預期下調0.7個百分點，並維持2023年美國經濟增長預期不變。與此同時，IMF還將2023年全球GDP預期下調至2.7%，這是自2001以來，除了全球金融危機和新冠肺炎疫情之外最弱的增速，並警告稱“最糟糕的還在後面”。
此外，美國金融市場的另壹個風險點來自債券市場。美國國債總回報指數今年以來下跌了約13%，幾乎是2009年的4倍，是該指數從1973推出以來最差的年度表現。
市場分析認為，美債市場的劇烈動蕩與大買家的離場密切相關。根據美聯儲的數據，在截至6月5438+10月5日的壹周內，全球央行拋售了多達290億美元的美債，在過去的四周內，累計拋售金額達到81億美元，為2020年3月疫情爆發以來的最大月度拋售規模。總體來看，美債持有量降至291萬億美元。
目前，包括美聯儲、美國商業銀行和日本養老基金在內的主要買家似乎正在集體離場。
花旗集團分析警告稱，外國央行的減持可能引發新的動蕩。包括當突然的市場損失迫使投資者快速平倉時，所謂的風險價值沖擊的可能性。在穩定的新買家進入市場之前，美國債務的痛苦日子可能還沒有結束。
日本上演了罕見的壹幕。
日本金融市場上演了罕見的壹幕。6月65438+10月11日，日本10年期國債連續第三個交易日“零交易”，為6月1999以來首次，直接推高了更長期限債券的風險溢價，成為日本債券市場流動性惡化的最新信號。
分析人士認為，這背後的壹個主要原因是日本央行過度介入日本國債市場，並壹直堅定地奉行以固定利率購買國債的策略。僅在第三季度，日本央行就通過常規和非常規操作購買了約65，438+09.8萬億日元的債券。此外，數據顯示，截至9月，日本央行持有的日本債務規模已超過549萬億日元，創歷史新高。
日本銀行最大的競爭對手是海外資本。由於全球債券市場的拋售浪潮，日元的持續貶值，以及市場押註日本央行可能調整貨幣政策，外資紛紛逃離日本債券市場，9月份拋售的日本債券創下紀錄。
日本財務省公布的初步數據顯示，9月份，海外資金拋售了6.39萬億日元(約合人民幣439億元)的日本債券(多為國債)，創歷史新高。
由於日本央行堅持超寬松貨幣政策，日元也成為海外做空力量的主要目標，日元兌美元匯率壹度跌至24年低點，促使日本財務省出手幹預外匯市場。截至記者發稿時，日元對美元匯率仍在下跌，年內貶值幅度高達26.6%，成為全球最慘烈的貨幣之壹。
摩根大通在最新報告中稱，日本央行正面臨兩個“不協調的問題”，壹是維持全球第二大債券市場的地位，二是避免日元因貨幣政策而快速下跌。因此，日本央行可能會比市場預期轉向得更快，轉向時間可能在明年3月，而之前的預測是明年年中。
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