最近看到壹篇奇怪的文章，發表在某港媒網站上，時間是6月65438+10月65438+6月6日，作者署名“譚”的文章《螞蟻應該獲得諾貝爾經濟學獎》。可見，譚老師和很多中國人壹樣，有著濃厚的諾貝爾獎情結。這個話題也有壹定的現實意義。
壹篇署名“譚·”的文章——《螞蟻應該獲得諾貝爾經濟學獎》
近年來，螞蟻科技在普惠金融方面的成功備受矚目。都是為弱勢群體提供金融服務，難免被拿來和2005年諾貝爾經濟學獎得主孟加拉企業家尤努斯的窮人銀行Grameen模式相提並論。去年的諾貝爾經濟學獎授予了印度學者阿比吉特·巴納吉的三人小組，以表彰他們“在緩解全球貧困方面的實驗性實踐”。
在與貧困的鬥爭中，中國做對了什麽？有哪些代表人物和機構，他們是否形成了壹個配得上諾貝爾獎的經濟學理論，確實值得分析研究。
但是，譚老師的奇形怪狀的雜文，多少有些讓人失望。誇張的表達有殺人的嫌疑，尷尬的表揚真的不如暢快的批評，比文風更重要的是觀點很差，很多誤解很遺憾。
在譚文章的最後，他強調“中央資產擁有阿裏、騰訊、JD.COM、蘋果、PayPal和的金融利益”。
根據網上資料，譚是香港中央資產投資有限公司的創始人兼首席執行官。文末特別提示“中央資產擁有阿裏、騰訊、JD.COM、蘋果、PayPal、萬事達卡的金融權益”。作為壹個適當的職業投資者，文章中的很多觀點是如此的不恰當。
譚老師自稱對諾貝爾經濟學獎的興趣源於“中國經濟發展的荒誕之謎”。我不知道“荒謬”這個詞從何而來。作為壹名專業投資者，並對經濟理論感興趣，妳應該熟悉中國經濟發展的學術解釋。科斯、張五常、林毅夫等經濟學家都有精彩的理論見解。顯然，這些經濟學家並不覺得它荒謬或神秘。這些名著廣為流傳。譚老師不妨關註壹下他們。
至於譚先生的“唯物主義為核心價值”，似乎是在笨拙地模仿壹些意識形態的詞匯。如果譚先生出於個人興趣，提出壹套新的關於中國經濟發展的思想理論，也無妨。這方面可以參考胡鞍鋼，他的理論主要曬在微博裏，很容易找到。
總之，中國既不神秘，也不荒誕。每壹個成功進入工業化的現代國家，都經歷了幾十年國民生產總值8%以上的高增長期，英國、美國、德國、日本都經歷過，它們各自的高增長期也是在不同的思想和社會政治條件下實現的。
我們的共同點是在市場化條件下完成工業化，其中市場經濟的貢獻最為關鍵，中國也不例外。這是官民總結改革開放成就時的共識。所以解釋中國的經濟發展並不是諾貝爾獎層面的理論創新。
或許是對中國經濟的大趨勢有些誤解，導致譚老師對文章中的主角螞蟻科技壹頭霧水，很多判斷有失偏頗。
由於譚老師投資的中央資產掌握著包括阿裏在內的國內多家大型科技企業的財務權益，所以他也應該對所投資的中國科技企業有更多的了解，以免產生誤解，影響自己的投資判斷。
蟻族(圖/圖蟲創意)
就阿裏的螞蟻科技而言，譚老師似乎簡單粗暴地將螞蟻科技所從事的普惠金融業務理解為與傳統銀行業“搶飯碗”，這是不專業的。
譚老師認為，“中國的銀行體系效率低下，未能為小企業和個人提供滿意的服務。在這種文化和實體背景下，螞蟻科技劃時代的誕生了！”這是對螞蟻科技起源的嚴重誤解。螞蟻所從事的普惠金融領域是聯合國在2005年提出的，顯然不是針對“中國的銀行效率低下”，而是對全球金融業發展的預期。
譚在文章中認為，“中國的銀行體系效率低下，未能為小企業和個人提供滿意的服務”
在傳統的商業銀行模式下，弱勢群體得不到服務，這是國際上普遍存在的現象。以個人金融服務為例。在互聯網時代之前，商業銀行的服務範圍總是在進入富裕社會之後不斷擴大。
例如，信用卡業務是商業銀行提供流行的個人金融服務的主要方式。這種業務出現在20世紀50年代之後，並跟隨繁榮富裕的步伐進入壹個新的國家。到目前為止，還無法在貧困地區和弱勢人群中大規模開展信用卡業務。這不是全球商業銀行的“低效率”，也不是弱勢群體對商業銀行服務的“不滿”，而是傳統商業銀行運營模式的決定。
圖/圖蟲創意
傳統商業銀行的業務成本、風險控制、信用評估等壹系列機制，擅長為規模大、成熟的經濟單位提供服務，而小微企業和貧困人口不是其擅長的領域。商業銀行不是萬能的，也沒有什麽金融機構是萬能的。尺有所長寸有所短，市場劃分對應市場分層。
按照譚老師的邏輯，投行專門做高風險高回報的領域，比如投資初創企業。是因為商業銀行效率低嗎？是不是搶了商業銀行的飯碗？這顯然是違背常識的，服務弱勢群體的普惠金融也是如此，只不過是後來出現的。
在普惠金融誕生之前，弱勢群體壹直是正規金融機構的“盲區”。弱勢群體只能依靠民間借貸獲得高息、不穩定的金融服務，這對弱勢群體改善經濟狀況非常不利。隨著社會的發展，這個問題越來越突出，越來越受到人們的重視。因為富人和大企業得到越來越多優質高效的金融服務，而弱勢群體的金融服務還處於最原始的狀態。金融服務的不平等成為貧富差距擴大的重要因素。
這才是普惠金融想要解決的真正問題。
螞蟻科技在普惠金融領域的成果顯著，這也是譚老師高度肯定的。正如他所說，支付業務並不是螞蟻最大的業務，個人和小企業貸款收入已經占到螞蟻收入的40%。
但譚先生“知其然，不知其所以然”。他只看到了螞蟻科技在普惠金融的規模增長，卻不明白螞蟻科技在普惠金融成功的真正原因。
螞蟻科技的成功首先得益於中國巨大的市場。無論是支付業務還是普惠金融，沒有巨大的市場，無論技術水平多高，硬件多先進，企業都無法實現快速增長。螞蟻的成功首先得益於中國是全球最大的互聯網應用市場。
圖/圖蟲創意
中國人口眾多。世界上人口最多的國家，這是壹切的開始，無需解釋。
中國有強大的經濟活力和經濟實力成為壹個大市場。但人口龐大，還處於刀耕火種、小農經濟的前現代社會，不會成為合格的大市場。
此外，由於後發優勢，互聯網在中國的普及率非常高。中國有9.4億網民，而人口接近中國的印度只有4.7億網民。這就決定了中國對互聯網應用的需求是巨大的。
目前世界上能夠同時滿足這三個條件的國家和地區並不多，因此中國互聯網產業的發展優勢顯而易見。所以螞蟻雖然小，卻站在巨人的肩膀上，這是它們成功的基礎。
獨特的市場條件並不意味著企業就能勝出。正如譚老師所指出的，螞蟻科技壹直面對強大的競爭對手，它的成功不是因為壟斷，更不是運氣，而是為了解決普惠金融中的終極障礙:信用問題。
2006年，也就是聯合國提出普惠金融的第二年，孟加拉金融企業家、格萊瑉銀行創始人兼行長尤努斯獲得了諾貝爾經濟學獎。這是該獎項唯壹壹次授予企業家，因為尤努斯經營著壹家不尋常的企業。
尤努斯(圖/央視新聞)
尤努斯從1974開始經營小額貸款業務，成立於1986的格萊瑉銀行壹直致力於為無法從商業銀行獲得貸款的貧困人口提供小額貸款。出身於孟加拉國頂級經濟豪門的尤努斯深諳商業管理之道，他也深知貧困問題不是單純靠慈善的“散財童子”就能從根本上解決的。
格萊瑉銀行的目標是形成壹種可持續的金融模式，盡可能地為窮人服務。尤努斯為此設計了壹套系統，其中很多已經成為普惠金融中的標準。
最經典的是為窮人的承受能力而設計的貸款業務模式。以小額短期貸款為主，窮人更容易接受。
孟加拉當地格萊瑉銀行的貸款客戶(圖/圖蟲創意)
在風險管理方面，格萊瑉采取了五人小組聯保的內部監督機制，按照貸款金額的壹定比例收取小組資金和強制儲蓄作為風險基金，並由小組會議和中央會議監督資金的使用。
在當時的技術條件下，尤努斯的設計已經把窮人銀行的方方面面做到了極致。然而，可持續管理的目標從未實現。直到2011，尤努斯被孟加拉國政府以年齡為由要求立即離職，格萊瑉銀行的運營壹直依靠非政府組織的慈善捐款補貼運營。
尤努斯離職的背景引發了諸多猜想和爭議。壹些惡意評論指責他挪用資金，壹些陰謀論者認為他的事業如此成功，取得了“極高的還款率”，得罪了國際資本勢力。
這些評論都不正確。尤努斯的人品無可非議。以他的家庭背景和南亞國家的經濟特點，做壹個窮銀行是不需要冒險和努力的。但所謂“極高的還款率”和國際資本的“黑手”也是無稽之談。
自1974年尤努斯開始經營小額信貸以來，總額只有1000億美元，在每年數萬億美元的巨額國際金融中連九個牛壹分都不到。怎麽會引起國際金融大鱷的敵意？這6543.8+000億美元的名義償還率在80%左右，確實超出預期。
但尤努斯會把利息控制在10%的紅線以下，很難維持其龐大而分散的管理體系。格萊瑉銀行從未盈利，經營狀況極其脆弱。沒有NGO的慈善支持，格萊瑉銀行早在1998孟加拉洪水時就難以為繼。
孟加拉居民獲得鄉村銀行住房貸款(圖片/圖片創意)
正是因為格萊瑉銀行模式在經營能力上的局限性，所以很難復制。
尤努斯的事業在印度遭遇了更明顯的挫折。慈善支持無法承受印度龐大貧困人口的壓力。印度版格萊瑉銀行只能突破利率紅線，走向“高利貸”。即便如此，它也處於次貸危機的邊緣。
很遺憾尤努斯在2011離職。但更令人遺憾的是，格萊瑉模式實際上是失敗的。企業管理和慈善的界限總是不清，離開了外部輸血是不可持續的。2014左右，在JD.COM的幫助下，尤努斯在中國重新開始了他的職業生涯，壹時轟動，但無果而終。
原因是格萊瑉模式未能解決金融最根本的問題——信用。富人和大企業的信用信息泛濫，金融機構可以輕松獲取其資產、收支、歷年財務記錄等信用信息，從而做出清晰準確的信用評價和判斷。
貧困人口和小微企業的信用狀況是離散的、模糊的，與金融系統的記錄系統相去甚遠。傳統金融機構很難識別和判斷其信用狀況，只能用較高的利率來填補系統風險。然而，高利率增加了借款人的風險，使這壹群體的信貸基礎更加脆弱。
這是壹個死循環，必然導致業務停滯。
格萊瑉實際上並沒有走出這個死循環，這並不是因為尤努斯的設計不足，而是因為傳統的技術手段無法實現他的設計意圖。信用壁壘是尤努斯的終點，也是螞蟻的起點。
2006年尤努斯獲得諾貝爾獎時，支付寶才成立兩年。2013，尤努斯來中國的前壹年，支付寶正式開始向小微金融服務企業轉型。時間上的巧合不是純粹的偶然。螞蟻和格萊瑉之間有著微妙的聯系——那就是互聯網技術的應用促進了普惠金融事業的世代交替。
利用信息技術突破信用壁壘是傳播尤努斯事業的最佳途徑。
支付寶(圖/圖蟲創意)
信用的本質是信息。出借人應當發布自己的信用信息，出借人應當收集這些信用信息並做出評估、分析和判斷。每壹筆信用交易都是基於信用信息的匹配。因此，信用信息的準確性和便利性決定了最終的金融交易成本，這是科斯“交易成本理論”的現實版。
螞蟻在普惠金融領域的成功，超越了前人的成就，正是因為它大大降低了金融交易所必需的信息成本，這是從淘寶的電商平臺業務開始的。
電子商務平臺不僅為商業活動的所有參與者提供技術支持，還形成了壹套執行力很強的交易體系。技術和制度形成合力，降低了平臺上的商業交易成本，而商業交易成本的降低必然會延伸到金融交易中，因為在互聯網環境下，商業活動中產生的信用信息可以以極低的成本被收集和整合，成為金融機構可以應用的有效信息。大量分散的交易信息的整合，自然形成了壹個低成本的信貸市場，導致金融端成為市場的自然過程。
這個過程自然是交易者很難察覺的，買家在給店鋪評論打分時也很少意識到這是在為店鋪提供信用評價。在“念念不忘”的互聯網技術應用於商業交易之前，客戶的好評或吐槽都無法作為信用信息被準確記錄和采集，更不用說作為信用依據獲得金融信用服務了。這種信息流失對弱勢群體的傷害更大。弱勢群體沒有大額交易記錄，沒有高額資產證明，日常經營活動中的零碎信息是他們唯壹的信用信息。
淘寶等電商平臺在不經意間完成了弱勢群體的信用培育和信息采集，這是弱勢群體接近金融資源的第壹步。螞蟻科技讓金融行業和弱勢群體與電子支付服務“牽手”，最終突破了普惠金融中的壁壘。
有多少剛進入大城市的小城鎮年輕人獲得了人生中的第壹筆信用貸款？如果妳錢不多，就要付利息，但是這種信任的價值是金錢無法衡量的範圍。有多少被銀行拒之門外的小微企業，壹手拿著螞蟻的小額貸款，壹手在淘寶上經營著自己的小生意？這就是普惠金融的價值。
圖/圖蟲創意
以技術為工具，以降低交易成本為手段，為弱勢群體獲取金融服務，是螞蟻科技的核心商業邏輯。譚老師可能混淆了科技服務與傳統金融貸款套利模式的本質區別。雖然他也註意到了壹些跡象，但並沒有做出正確的解讀。
正如譚老師所指出的，螞蟻“把98%的貸款交給銀行，螞蟻只收壹點點服務費”。譚老師對螞蟻不承擔貸款風險有很多疑惑。其實，普惠金融的難點從來都不是錢，也不是銀行不願意放貸，而是信用問題導致的交易成本太高，無法承受——要麽是銀行不敢放貸，要麽是民間高利貸者還不起。這壹次，是螞蟻要用科技的方式解決的實際問題。螞蟻借助科技手段為雙方大大降低了交易成本，難道不應該收取服務費嗎？
這樣自然就沒有“承擔貸款風險”的靈魂拷問。譚老師誤解了螞蟻的企業性質。以服務費為主要收入的企業，怎麽可能是以套利為主要收入的“Fintech(金融科技)公司”？
譚老師還混淆了平臺業務和自營業務的區別，誤判了螞蟻業務擴張的本質，這不是壹個專業投資人應該犯的錯誤。各大金融機構在螞蟻的平臺上開展業務，並不代表螞蟻與之融為壹體。比如茅臺在淘寶上賣貨。淘寶是國內最大的白酒公司嗎？
從平臺業務的角度來看，觀察螞蟻在各個領域的業務增量也就不足為奇了。壹個科技服務型企業不會也沒有必要介入與客戶爭奪工作崗位。螞蟻不是蟒蛇，沒有吞下大象的野心。
以金句豐富著稱的阿裏有壹句名言“但願天下沒有難做的生意”，在螞蟻的普惠金融事業中體現得淋漓盡致。螞蟻就是要讓弱勢群體的金融行業不再是壹門難做的生意，讓窮人買得起，讓金融機構敢放貸。做壹對是雙贏。這與“銅臭味”的崇高精神相去不遠，但卻是壹種可持續經營、負擔得起成本的接地氣。
至於諾貝爾經濟學獎，譚老師想的太多了。榮譽應該授予科斯這樣的大學者，尤努斯這樣的理想主義者和開拓者，而企業只需要多壹點善意的理解，少壹點惡意的揣測或殺戮。這對於現在的中國企業尤為重要。
如果譚老師對中國的未來有什麽期待的話，他應該很樂意看到這只快節奏的小螞蟻在戰勝貧困的軌道上奮力前行。