止損，止損，止損！
我不知道該怎樣強調這兩字的重要，我也不知還能怎麽解釋這兩個字，這是炒股行的最高行為準則。妳如果覺得自己實在沒法以比進價更低的價錢賣出手中的股票，那就趕快退出這行吧！妳在這行沒有任何生存的機會。最後割壹次肉，痛壹次，妳還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。忘掉妳的入場價
坦白地講，沒有三五年的功力，交過厚厚的壹大疊學費，要妳忘掉進價是做不到的，但妳必須明白為什麽要這麽做。今天妳手中擁有的股票，按妳的經驗，明天都應該會升。如果經驗告訴妳這只股票的運動不對了，明天可能會跌，那妳把它留在手中幹什麽？這和妳在什麽價位進價有什麽關系？之所以難以忘掉進價，這和人性中喜賺小偏宜，決不願吃小虧的天性有關。如果這只股票的價位已較妳的進價為高，妳脫手會很容易，因為妳已賺了便宜。若低的話，妳須面對“吃虧”的選擇！普通人會找壹百個“理由”再懶壹會兒。朋友，“再懶壹會”的價錢很高的。人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進價吧！這樣妳就能專註於正確的時間做正確的事。該賣股票的時候，要當機立斷，千萬別遲疑！
我在1994 年11月2日的炒股日記上有這樣壹句話：xirc(股票交易符號)，股數2千，進價升到沒有在賣出，今跌到蠢啊蠢！！！痛啊痛！！！這是四年前的記錄，我已記不清當時的具體情況，從上面的幾句話，我知道自己新加坡將賣點定在當股票以跌到的時候，不知什麽鬼原因使我遲疑，沒有即時采取行動。在11月2日的時候，股票跌到我原保證8000美元的利潤，現倒虧2000美元。我痛呼蠢啊蠢。 股票波動從來花樣百出，它在跌的時候，總會不時給妳個小反彈，給妳壹線希望，讓妳覺得跌勢已開始轉頭。股票重新下跌，妳原來的希望破滅，準備割肉放棄時，它又來個小反彈，重新把妳拴住。開始小小的損失，經過幾個這樣的來回，變成了大損失。這就是已學會“止損”的股友還會虧大錢的原因。 止損的概念不要只體現在妳的本金上，也要包括利在內。10元買進1000股，花了10000元的本，升到15，妳手頭就有15000元了。別把5000元僅當成紙面利潤，不信的話就把股票賣掉，存入銀行，看看多出的5000元是真錢還是假錢。定好了出場價，當股票跌到這點時，不要幻想，不要期待，不要講理由，即刻賣掉再說。分散風險
做這行需要有賭性，但不能做賭徒。如果妳在這行玩刺激，手手下大註，夢想快快發財，那妳遲早翻船說再見，而且速度會較妳想像快得多。妳有十次好運，第十壹次好運不見得會落在妳頭上。記住：妳只能承擔計算過的風險，不要把所有雞蛋放在壹個籃子裏。手手頭的資本分成五至十份，在妳認為至少有1：3 的風險報酬比率時把其中的壹份入市，同時牢記止損的最高生存原則，長期下來，不賺錢都難。新手的錯誤是太急著賺錢，手手都要豪賭，恨不得明天就成為億萬富翁。中國“財不入急門”的古訓，在這行真可以說是字字璣珠。有疑問的時候，離場！
這是條很容易明白但很不容易做到的規則。很多時候，妳根本就對股票的走勢失去感覺，妳不知它要往上爬還是朝下跌，妳也搞不清它處在升勢還是跌勢。此時，妳的最佳選擇就是離場！離場不是說不炒股了，而是別碰這只股票。如果手頭有這只股票，賣掉！手頭沒有，別買！我們已經明了久賭能贏的技巧在於每次下註，妳的獲勝概率必須超過50%，只要妳手頭還擁有沒有感覺的股票，表示妳還未將賭註從賭臺撤回來。當妳不知這只股票走勢的進修，妳的贏面只剩下50%。專業賭徒決不會在這時把賭註留在臺面上。別讓“專業賭徒”四字嚇壞妳，每個生意人其實都是專業賭徒。妳在學習成為炒股，對自己的要求要高壹些。這時出現另壹問題。炒過股的朋友都會有這樣的感覺：“當我擁有某只股票的時候，我對它的感覺特別敏銳，股市每天算賬，它讓我打起十二分的精神，如果手中沒擁有這只股票，我對它的註意力就不集中了。”我自己有同樣的問題，我的處理方式就是只留下壹點股票，如100股。如果虧了，我就將它當成買藥的錢，權當我買了貼讓註意力集中的藥。別頻繁交易
我開始專職炒股的時候，每天不買或賣上壹次就覺得自己沒完成當天的工作。我以炒股為生，不炒不就是沒事幹？這可是我的工作啊！結果我為此付出了巨額的學費。 當經驗累積到壹定地步，妳就會明白股市不是每天都有盈利機會的。妳覺得不買不賣就沒事幹，缺少刺激，代價是每次出入場的手續費。除了手續費之外，每天買賣都帶給妳情緒的波動，沖散了冷靜觀察股市的註意力。可以這麽說，在妳留意跟蹤的股票中，每天都有70%勝算的交易機會是騙人的。頻繁交易常常是因為枯燥無聊。頻繁交易不僅損失手續費，同時使交易的質量降低。不要向下攤平
犯了錯，不是老老實實地認錯，重新開始，抱著僥幸心理，向下攤平，把平均進價降低，希望股票小有反彈就能挽回損失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行則是破產的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國掛牌上市，1997 年最高曾達到每股45 美元。從45 跌到35，很低了吧？是不是再補上2000股？再跌到25 美元，妳準備怎麽辦？還往不往下攤？結果上海石化壹路跌到每股10美元。作為股票投資人，這樣的好戲只要上演壹出，妳就全部被套牢，等它升回45 美元？或許有可能，但這是兩年後還是二十年後才會發生的事則誰也說不清！如果永遠不回去呢？這樣被燙壹次，妳將不再有膽量繼續炒股。假如幸運地市場給妳壹個解套的機會，妳會馬上套現把錢放在米缸裏，還是天天摸到錢放心。再見了，又壹位交了學費畢不了業的學股人。 不要向下攤也可用另壹種說法：第壹次入場後，紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了，表示妳第壹次入場的判斷正確，那麽可以擴大戰果，適當加註，否則妳第壹次入場的判斷正確，那麽可以擴大戰果，適當加註，否則即刻止損離場，另尋機會。讀者請靜下心來思考壹下為什麽，道理其實很簡單。 也許有人不服氣，我已有十次向下攤平都攤對了，它確是解套良方。我真要羨慕妳，妳的運氣比我好多了。但妳還未告訴我妳第十壹次、第十五次的結果！妳敢保證它們不會是王安電腦(王安電腦曾是美國第二大電腦公司，現已破產)？對炒股老手來講，可以有很多例外。其中之壹就是股票在升勢時，任何點都是好的入場點，碰巧妳壹入場，股票開始正常下調，在下調結束回頭的時候，妳可以考慮再進點股，就算進價較妳第壹次進價為低也沒有關系。這樣做的思想基礎不是為了解套，而是妳“知道”股票的升勢還在繼續。只有將炒股武藝煉到“無招”地步的炒手才可以考慮這麽做，沒有三五年的經驗莫談。新手們謹請記住：不要向下攤平！別讓利潤變成虧損
這條規矩的意思是這樣的：妳10元壹股進了1000股，現股票升到12元了，在紙面上，妳已有2000元的利潤。這時要定好止損價，價格應在10元之上，比如說是 元或11元，不要再讓股票跌回9 元才止損。妳如果炒過股，就會明白當股票從10元升到12元，卻讓它跌回9 元，最後割肉止損，其感覺是多麽令人懊惱。妳會覺得自己太愚蠢了！任何時候妳如果有自己蠢的感覺，妳壹定做錯了什麽！把止損點定在11元，賣掉時算算還賺到錢，這和在9 元時不得不割肉的感覺肯定是不壹樣的。這還牽涉到炒股的第壹要務：保本！在任何情況下，盡量保住妳的本金。 有些讀者會問：股價是12元，把止損點定在 元，這樣不就能保證賺得更多，數錢時更開心嗎？說得是不錯，但實際上不能這麽做。股票波動壹毛錢的時間有時不用兩分鐘，壹旦妳出場了，股票可能壹路沖到15 元，妳就失去賺大錢的機會了。把止損點定在 元或11元，妳給股票10%左右的喘息空間，壹只正常上升的股票，不會輕易跌10%的。跟著股市走，別跟朋友走！
這條規矩的簡單解釋就是：別跟朋友買或賣，要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到：“妳今天進了什麽股票？我想跟妳進點”。每次聽完我都覺得好笑，因為它總讓我想起三個瞎子在前探路，隨後壹列跟著兩位瞎子，三人排成壹列。第壹位瞎子就不管了，反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成壹行走，妳走妳的，我走我的，還方便聊天，碰到石頭水溝時大家各自知道怎麽避開。他們也有壹列走的時候，那時他們走的路壹定是最通暢的。 壹位真正懂炒股的人通常不願別人跟著買，因為妳可以跟我買，但我要賣的時候妳不知道，結果可能害了妳。如果賣股票時還要記著通知妳，心理負擔多大。虧的話怎麽辦？ 朋友，下點功夫，研究股票的過動規律，學著選擇買點和賣點。想跟朋友買賣不要緊，掂掂他是什麽材料。喜歡妳跟著的通常本身是瞎子，瞎子喜歡帶路。別將“股價很低了”當成買的理由，也別將“股價很高了”當成賣的理由！
我今天手裏還有只股票，交易符號是ihni，公司開養老院。五年前它從15 美元跌到5 美元，我覺得股價很低了，花了5000美元進了1000股。現在的牌價是 美元。我的5000美元只剩下250美元。這只股票我壹直沒有止損，當年是“不肯”，今天我用它來提醒自己：“妳永遠不知股票會跌到多低！”因為人是很健忘的。 我發覺新手們特別喜歡買低價股，來請教我某只股票是否可買的朋友，他們選的股票大多是低價股。這低價是指股票從高價跌下來，如40美元跌到20美元。這樣的想法或許是源自日常生活，衣服從40美元降價到20美元，那壹定是偏宜了。把這樣的習慣引伸到股票，自然而然地找“減價股票”。很不幸，妳用選衣服的方法選股票，在這行就死定了。股票從40美元跌到20美元，通常都有它的內在原因，妳用什麽斷定它不會繼續往下跌呢？英文有句話是這麽說的：別試著去接往下掉的刀子，它會把妳的手紮得血淋淋的！所謂炒手，最重要的是跟勢，股票從40美元跌到20美元，明顯是跌勢，妳不能逆勢而行。當然要是股票從40美元跌到10美元，現在又從10美元升到20美元，那就是兩碼事了。 壹位新手在發現他買進的股票升了時，會很興奮，也惴惴不安，生怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海裏盤旋的就是“股票是不是升到頂了”，“還是別貪了，快快賣吧”。這裏要提醒讀者的就是：別將“股價很高了”當成賣的理由，妳永遠不知股票會升多高。只要股票的升勢正常，別離開這只股票。記住前面提到過的華爾街格言：截短虧損，讓利潤奔跑！定好計劃，按既定方針辦
入股時，認清妳的風險和回報各是什麽。若市場未按妳預定的軌道運行時怎樣應變？最好寫下應變的策略。特別對新手而言，入市幾天後，自己都記不起入股時是怎樣想的。如果妳的止損是10%，10元進貨，升到15 元，止損點就定在元，沒什麽價錢好講的，股票跌到元就說再見。如果妳的原計劃是10元入股，15 元賣出獲利，那麽股票升到15 元時就堅決賣出，不要猶豫，雖然我強調在這行最好不要預定獲利點，但妳如果有這樣的計劃，就照做。股票行的方法實際上沒有什麽對或錯，關鍵是妳需要找到適合自己風險承受力的方法，且堅決按照這個方法去做。隨著經驗的增加，妳會不斷改變自己的方法，這就如螺旋壹樣，轉了壹圈，妳似乎還在原位，但其實妳已經高了壹層。方法可以修改，也必須隨著經驗的積累而修改，重要的是在任何時候，都必須有個方法且用它來指導妳的行動。新手們最易犯的錯誤之壹就是缺少計劃。覺得這只股票跌了很低了或某人說這只股票好就買進。買進後怎麽跟蹤就茫無頭緒了。什麽情況下止損，什麽情況下獲利，壹問三不知。妳若也是其中壹員，趕快學著定好自己的計劃。股票學校的學費是很貴的。市場從來不會錯，妳自己的想法常常是錯的多少次，妳拍著腦瓜子叫：“見鬼，無論從什麽角度分析，這只股票都沒有理由會跌的，它很快就會反彈。”我朋友來問股票，都會壹條條列出他們的分析，最後認定這只股票升到頂了，那只股票跌到底了。我無法證明其對錯，通常我只建議妳若想買那就買吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果妳想賣，那就賣吧，反正不賣妳也睡不著。 華爾街很多著名的，在這條上都翻了跟鬥。人壹旦出了點名，名聲就重於壹切，他們認為股票要升，不升怎麽辦？結論自然是市場錯了，市場還未體驗到這只股票的價值。結果是們壹個個從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多，有些是開始不對勁，但最終證明他們正確。但在股票行，或許最終他們確實是正確的，但在市場證明之前，他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給妳的信息來決定行動計劃，壹有不對即刻認錯，這才是股市的長存之道。