故事發生在很久以前的古代中國，從壹只喜歡打滾的大熊貓開始...據說熊貓阿寶是壹家面館的學徒。雖然他笨手笨腳，勉強找到工作，但阿寶不這麽認為。他每天都在做白日夢，夢想著有壹天能夠在功夫世界裏與明星級的大腕壹較高下。阿寶所在的“和平谷”雖然壹派欣欣向榮的祥和景象，但其實是臥虎藏龍的寶庫，更何況五大功夫高手都在這裏，還有壹位大宗師隱居在這裏。然而，在壹場特殊的比武中，勝者將代表“和平谷”永久驅逐惡龍，而阿寶做不到的是在壹系列失誤後在鳥群中做出選擇。
“和平谷”裏的五位功夫大師對這個戲劇性的結果態度不壹:阿寶被正直無畏的虎爺視為名副其實的笑料；友善調皮卻又熱心腸的猴王是看好戲的趣事；鶴師傅是五個人中最有“母性”的。他同情阿寶。自負的蝰蛇大師雖然感覺有些輕浮，但她對這件事的態度就像她善變的性格壹樣，說不清楚；螳螂大師是幾個大師中最聰明的。他對阿博的現狀很無奈，總是暗中幫助他...終於，想把阿寶變成“功夫大師”的壹代宗師“大師”華麗登場了。但是，功夫好不代表就完美了。因為他過去犯的壹個錯誤，這位“大師”還在努力克服它。目前，他的任務是把那個除了做面條什麽都不懂的柔弱阿寶，培養成壹個有足夠武功打敗強敵的頂尖拳手。至於讓大家緊張的龍，是壹只非常自戀的雪豹。他等了20年的仇，做夢也沒想到他等的是壹只大熊貓。
熊貓波喜歡湊熱鬧，以至於幾位身懷絕技的專家，包括浣熊大師(達斯汀·霍夫曼配音)、猴子大師(成龍配音)、毒蛇大師(劉玉玲配音)、丹頂鶴大師(大衛·克洛斯配音)、老虎大師(安吉麗娜·朱莉配音)、螳螂大師(塞斯·羅根配音)，都認定熊貓波是上天安排的拯救平谷的絕技之人。
於是，慵懶貪吃的日子就被整天練武的辛苦取代了。胖胖的熊貓最終能成功戰勝強敵嗎？答案當然是肯定的。