作者 | 韓紫竹
編輯| 付影
來源 | 獨角金融
隨著2022年基金四季報揭曉，面對無情的市場，多位老牌基金經理慘遭“翻車”。雖說基金有賺有虧，本是人之常情，但令基民們氣憤的，是背後“坐享其成”的現象：壹些基金產品沒見賺到多少甚至還虧損，但高額的管理費卻讓基金經理們“躺賺”。
比如8年為基民賺了17億的富國基金經理朱少醒，期間管理費反收18億；“臨危受命”的民生加銀基金經理孫偉，壹只基金壹年半就虧了15億，公司“躺賺”3億管理費；甚至連穩坐在管規模第壹把“交椅”的中歐基金經理葛蘭，也因百億基金虧損從葛“女神”變成了“葛大媽”，此前管理的9只基金僅半年就收了7億管理費......
富國基金“常青樹”神話能否繼續？
曾經創造15年20倍投資神話的朱少醒，最近三年管理的基金收益率表現壹落千丈。不少基民表示：拿了3年還虧10%，朱少醒還是沒有“醒”過來。
來源：天天基金網截圖
2000年朱少醒入職 富國基金 ，2005年開始擔任富國天惠成長基金經理，掌管了18年的富國天惠成長混合（分為A/B和C兩只）是他手中唯壹的基金。截至目前， 朱少醒管理的基金規模總計為327.04億元，與2022年6月底370.57億元的規模相比，不到8個月的時間縮水已經超過43億。
富國天惠成長混合A/B(LOF)近壹年收益率為-9.18%，富國天惠成長混合C收益率則為-9.9%，兩只基金均低於同類平均的-6.96%。
圖源：天天基金網
值得壹提的是，富國天惠成長混合是朱少醒壹手帶出來的十倍基金，他任職期間富國天惠成長混合A/B(LOF)的最佳基金回報為1674.74%。也就是說，如果妳18年前花10萬買了這只基金，今天收益已經變成了167.47萬。
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從富國天惠成長混合A/B(LOF)的歷年業績情況來看，2005年—2014年期間，該基金累計凈收益約37億元，平均每年盈利4億元左右。 其中，2007年盈利最多為34.1億元，累計基金份額累計凈值增長率達382.9%。
而2015年—2022年期間，該基金累計凈收益只有17億元，平均每年只有2億元的盈利。值得壹提的是，該基金2015年凈利潤為21.45億元，2015年度基金份額凈值增長率為69.23%，但 2022年，該基金累計虧損90.74億元，凈值增長率降至23.9%。
與盈利形成鮮明對比的是富國天惠成長混合收取的高額管理費。 2007—2014年期間，該基金的管理費約為11.08億元，低於當時37億元的凈收益；而2015—2022年期間，該基金累計管理費為17.86億元，高於17億元的凈收益。 即使在業績虧損最慘重的2021和2022年，富國也收取了超過11億元的管理費，但這兩年這只基金卻累計虧損了94億元。
來源：天天基金網
由此看來，朱少醒近8年為基民賺的還沒有收的管理費多。不過即便如此，他憑借1674.74%的最佳基金回報率仍被壹眾基民信賴，其管理的富國天惠成長混合A/B(LOF)基金，從2020年6月到2022年6月，個人投資者規模仍呈現上升趨勢。
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但 截 止 2022年年中，富國天惠成長混合的累計持有人數為250萬戶，與前壹年同期相比減少了25%。
壹年半虧15億，管理費3億照收
除了朱少醒的富國天惠成長混合外，還有不少基金壹邊持續虧損，壹邊拿著高額的管理費。
在天天基金網民生加銀成長優選股票吧裏，基民們吐槽稱，“以後民生加銀的基金堅決不碰”、“換經理！”、“兩年多了，虧百分之31。”
其中，金牛獎常客基金經理孫偉被這樣吐槽，“孫偉管理的基金，綠油油啊。”、“買妳的基金給基民沒有壹點希望，這也是妳的不稱職”等言論層出不窮。
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據天天基金網顯示，孫偉現在管理基金總規模為78.99億元，近壹年來其管理的7只股票型基金全面陷入虧損狀態，其同類基金排名均處於靠後的位置。
來源：天天基金網
其中， 在管規模最大的是民生加銀成長優選股票達33.68億元 。但其業績也不是很理想， 近壹年來收益率-19.29%， 同類排名也處於行業中下遊水平。 該只基金在2021—2022年6月期間 ，凈利潤為-15億元，而同期 管理費為3億元，遠高於凈利潤。
此外，近壹年收益率為-20.3%的民生加銀新動能壹年定開混合A基金，在經歷了多位經理“輪崗”後依舊沒能順利走出陰霾，近壹周收益率仍為-1.3%，該基金自成立以來業績較差，虧損25.56%。
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就連坐擁基金在管規模第壹把交椅的中歐基金葛蘭也逃不過“滑鐵盧”的命運。
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據天天基金網顯示，目前，葛蘭***管理五只基金，分別是中歐醫療健康、中歐明睿新起點、中歐阿爾法、中歐醫療創新和中歐研究精選基金。而近壹年這五只基金也毫無意外的出現不同程度的虧損。
值得壹提的是，2021年三季度到四季度，中歐醫療健康混合A持續加倉的藥明康德出現持續下跌，但葛蘭依舊執行加倉。業內人士表示，從葛蘭近年來的對幾大重倉股的操作來看，逆勢加倉不僅放大了賬面損失，也讓投資者更加質疑葛蘭的風控能力。
因此，隨著近年來葛蘭重倉的CXO（醫藥外包）不斷走低，當年的“醫藥女神”也被基民們吐槽成了“大媽”。
但這並沒有耽誤葛蘭收管理費， 據中歐基金2022年中報，葛蘭當時管理的9只基金收取的管理費合計超7億。
基金經理接連道歉“安撫”基民
隨著近幾年基金的大幅虧損，壹些基金經理出來公開道歉了。基金虧了基民們無力回天，似乎罵基金經理，已經成了常規的“泄憤”操作。更有不少基民表示：“挨罵是基金經理年終獎的組成部分”。
從2021開始，越來越多的基金大佬加入公開道歉隊伍，百億私募機構慎知資產執行事務合夥人、投資經理余海豐、和諧匯壹董事長林鵬以及千億私募淡水泉創始人趙軍、景順長城基金經理楊銳文、以及梁浩、焦巍等公私募圈“頂流大佬”，都開啟了自己的道歉之路。
不過，基金經理們的道歉，似乎沒有起到太大的作用。不少基民表示：“道歉有用的話用警察幹嘛”、“別道歉了趕緊研究怎麽回本吧”。
與此同時，“追星”失敗的基民們，也紛紛通過最新基金經理在管規模排名，研究未來的“新方向”。
據Wind數據顯示，目前全市場***有152位百億元級別的主動權益類基金經理，其中7位在管規模超過500億元，不過“千億級”的基金經理卻並未出現。 具體來看，中歐基金經理葛蘭最新管理規模為906.53億元，在主動權益類基金經理中排名榜首。其次是易方達基金經理張坤、景順長城基金劉彥春。值得註意的是，此前，葛蘭、張坤兩人的在管規模最高均超過千億元。
另外，頂流基金經理們的調倉也牽動著基民們的心弦。根據 2022年四季報顯示，對比2022年三季報，葛蘭在四季度增持了藥明康德、邁瑞醫療、恒瑞醫藥、同仁堂、片仔癀，減持了愛爾眼科、泰格醫藥、凱萊英。 整體調倉幅度不大，並且在2022年四季度沒有新晉重倉股。
葛蘭還在四季報中表示，展望2023年壹季度，相關公司將會回到長期增長的趨勢中。醫藥行業的長期增長邏輯沒有發生根本性的變化。 從2023年近兩個月的表現來看，除中歐明睿新起點混合虧損之外，其他基金均獲得了正收益。
而 朱少醒在四季度也同樣增持了藥明康德，此外他還增持了貴州茅臺，並減持了五糧液、寧德時代、寧波銀行和邁瑞醫療。 他表示：當下權益市場處在較好的風險收益區間。從近三月數據表現來看，朱少醒管理的基金呈現盈利趨勢。
孫偉在去年四季度加倉了生物醫藥類個股。 據近期披露的2022年四季報顯示，民生加銀創新成長混合A的前十大重倉股分別是康方生物、榮昌生物、星環科技、海利爾、科華數據、瑞豐新材、諾誠健華、葵花藥業、華熙生物、臻鐳科技。不過，該基金在近三月仍舊出現了4.24%的虧損。