江邊住著壹位老頭，有個女兒名叫水妞，水妞長得像仙女壹樣漂亮，村裏多少後生都為她臉紅心動，但水妞卻看上了鄰村的狗三。就在他們準備結婚時，狗三被國民黨抓了壯丁。狗三壹走便無音訊，也不知是死還是活。
水妞每天黃昏站在村口淚水漣漣。面對土匪的猖獗，她組織了婦女和姑娘學習舞劍弄棒，以防萬壹。
壹個天黑風急的夜晚，黑旋風帶著土匪闖進了水妞家，水妞拼命反抗，但還是被土匪抓走了。
水妞被押進了山寨，捆在屋中的壹根大柱子上。黑旋風嬉皮笑臉地說：“妳是我見到過世上最美的人，只要妳跟了我，我讓妳當‘壓寨夫人’，享不盡的榮華富貴。”水妞吐了壹口口水在黑旋風的臉上，“我死也不嫁給妳。”
黑旋風抹了抹臉上的口水笑著說：“有個性，我喜歡。我從不強人所難，給妳三天時間考慮。”水妞想：落入虎穴，想逃跑是不可能的，既然要死，也不能便宜了黑旋風，要為姐妹們報仇，只有委曲求全，等有機會再殺黑旋風。
三天後，黑旋風說：“想通沒有?如沒想通我立馬就殺了妳。”水妞說：“可以嫁給妳，但妳要答應我幾個條件。”黑旋風說：“只要妳肯當‘壓寨夫人’，我什麽條件都答應，請講。”水姐說：“讓妳的手下今後不再亂殺無辜的老百姓，不再奸 *** 女。”黑旋風笑著說：“我答應妳。”
轉眼壹年過去了，黑旋風真的不再亂殺無辜，也沒有奸 *** 女。水妞每天強裝笑臉，她壹直在尋找機會殺了黑旋風和他的手下。水妞想到了毒藥。
水妞對黑旋風說：“我壹年沒回家了，我想獨自壹人回家去看看父母。”黑旋風說：“妳想要逃跑?”水妞說：“我要走，早就走了，何必等到今天。”黑旋風說：“我相信妳，早去早回。”
水妞就去縣城買毒藥，縣城空蕩蕩的沒見壹個人，家家門都關著，水妞感到很奇怪。這時，她看到壹個老女人，老女人見到水妞就匆匆把門關上了。
水妞想問個明白，就去敲門，敲了半天門才開。老女人盯了水妞壹會，說：“姑娘，妳快走，日本人占領了縣城，殺人放火，還專搶姑娘，簡直比土匪還厲害。”老女人說完就關上了門。
水妞抄小路朝家裏趕，她家在鄉下。水妞來到村莊，村莊裏躺著無數的屍體，房屋被燒成壹片狼藉，有幾家還冒著煙。水妞腿有點軟，她家的房子也倒塌了，她哭喊著：“爹！妳在哪裏?”
墻角傳來了 *** 聲，水妞跑了過去，原來是她爹。她撲了上去緊緊抓住爹的手哭著說：“是誰幹的?”她爹吃力地說：“是日本人幹的。妳還活著，我就放心了。”老人說完就斷了氣，水妞撲在她爹的身上大哭不止。
水妞紅著雙眼回到山寨。黑旋風問：“是誰欺負了妳？”水妞就把前因後果說了出來，說畢撲在黑旋風的懷裏說：“妳要為我報仇。”黑旋風說：“我壹定會為妳報仇，日本人竟敢在我們的地盤上撒野，我要讓 *** 日本人知道我的厲害。”
第二天，黑旋風帶著土匪們下山了。幾天後，黑旋風滿身是血地回來了。黑旋風說：“我殺了不少日本人，還搶了不少槍支彈藥。”水妞歡天喜地，親自下廚做飯菜，慶祝他們凱旋。
壹天，土匪押著壹個白臉小子來到了山寨，白臉小子嚷道：“我是來和妳們談判的，放開我。”黑旋風笑著說：“笑話，跟我談什麽判?”白臉小子說：“實話告訴妳吧，我是國軍的連長，日本人叫妳跟著他們幹，好處大大的。”
黑旋風說：“媽的，妳原來是個賣國賊，拖出去斃了。”白臉小子大聲喊道：“我要見水妞。”水妞出來後，久久地盯著白臉小子，說：“妳是狗三?”白臉小子說：“我就是狗三。”黑旋風手壹揮，他和土匪們全退了下去。
水妞和狗三來到了山頂，皓月當空，山風習習。
水妞偎在狗三的懷裏說：“我還以為妳死了呢！”狗三說：“別說不吉利的話吧，我現在是國軍的連長，這次日本人派我來說服黑旋風投降。只要妳能幫我說服黑旋風，等黑旋風壹投降，然後我就殺了他。等國民黨和日本人***同消滅八路軍後，我們就結婚。”
水妞說：“日本人才是壞人。”狗三說：“好了，我不跟妳吵了，我把我的槍給妳，如果說服不了黑旋風，就把他殺了。”水妞握著槍發呆，然後說：“妳變了，妳不是以前的狗三了。”狗三說：“人在江湖，身不由己啊!我等妳的好消息。”
狗三轉身就走，水妞就把槍指向了狗三，狗三壹步壹步朝前走，水妞扣動了扳機，槍響了，狗三轉身望著水妞，睜著恐怖的大眼，水妞連開三槍，狗三倒下死了。
黑旋風聽見槍聲跑了上來，水妞撲在他懷裏哭了。
日本兵朝山寨發起了進攻，由於地勢險惡，他們久攻不下，就封鎖了下山所有通道，他們想困死黑旋風。壹個月後，日本兵再次發起進攻。黑旋風和手下已是彈盡糧絕，日本兵很快攻破了山寨。
黑旋風面對沖上來的日本兵，說：“弟兄們，上!”他揮舞著大刀沖進敵群，瘋狂地亂砍。黑旋風身中數槍，他成了壹個血人，最後終於倒下了。
水妞面對黑壓壓的日本兵，她點燃了身上的炸藥包沖進敵群，隨著壹聲巨響，鳳凰山歸於壹片平靜。
新中國成立後，當地老百姓在鳳凰山頂立了壹塊碑，上面寫著“抗日英雄水妞之墓”。
土匪漢奸