穆桂英的歷史原型是衛聚賢。
穆桂英是小說《楊家將演義》和《楊家府演義》中的人物。穆桂英本為穆柯寨寨主穆羽的女兒。出生後，黎山老母帶穆桂英上黎山學藝，少年楊宗保被遼將韓昌所傷，落馬走荒山，為穆桂英經過後救上山養傷。後楊宗保下山，穆桂英見其英俊，心生情。
遼邦蕭太後進犯，元帥楊延昭率部出戰，屢戰不勝，而欲破此陣，則需要穆柯寨的降龍木。為此楊宗保攻打穆柯寨而與穆桂英相識，被女王穆桂英擒上山去。桂英慕其英俊，欲與締婚。宗保不敢私自招親，穆桂英願獻出降龍木模範作用破天門陣，宗保允婚。
遼邦白天祖犯界，北宋元帥楊延昭和十家總兵圍困在洪州城。楊宗保單騎突圍，回朝搬兵。朝中無人掛帥出征，八賢王趙德芳和天官寇準奉旨到天波楊府調兵遣將，佘太君以楊府無有兵將可調推辭。
軼事典故：
寇準帶八賢王溜入後花園演武廳鳴金擊鼓，穆桂英全身披掛率領楊家男女兵將威風凜凜而出。寇準采用激將法使其接了帥印，又以賞賜手法將先鋒官金印推給宗保。桂英不知夫為先鋒，宗保不知妻為元帥。校場點兵，先鋒誤卯，遇到妻子責夫的尷尬。
桂英領兵來到洪洲，宗保未予父親、桂英道明，兩方相見鬧出翁媳碰面、翁參兒媳的笑話。宗保正在暗自發笑，卻遇帳內帳外、妻子父親兩處傳喚，兩方責備。白天祖前來討戰，宗保不諳桂英之策，私自出戰，大敗而回。桂英責問，反斥桂英懼敵不戰。
桂英下令軍法處置，責打宗保四十軍棍。桂英曉以軍法大義，宗保領悟妻子情意。白天祖再來討戰，宗保獻計設伏，自己領兵迎戰，將敵誘入埋伏。桂英領兵廝殺，致使胎動腹痛。軍陣產女楊金花，背女再戰。刀劈白天祖，解去洪洲危。