流 通 盤：1700萬 總 盤 :6800萬
發行價格：292.92元 市盈率:17.76倍
流通市值：49.8億 全年業績:1.38元
行 業：生物 所屬區域：北京
2020年凈利潤同比增長2996.89%
2021年半年報凈利潤同比增長25.5%至49.4%
公司是壹家從事生物試劑研發、生產、銷售並提供技術服務的生物 科技 公司，主要業務包括重組蛋白、抗體、基因和培養基等產品，以及重組蛋白、抗體的開發和生物分析檢測等服務。客戶涵蓋大學、科研院所、醫藥研發企業等國內外各類生物研發單位，具體包括清華大學、北京大學、復旦大學、賓夕法尼亞大學、斯坦福大學等國內外知名高等院校和藥明康德、賽諾菲等國內外大型醫藥研發企業和生物技術企業。
公司的大 部分重組蛋白生產使用人源工程細胞 HEK293 細胞進行，工藝流程圖如下：
2018年至2020年，公司新研發產品數量分別達到4979、5196、3483種，報告各期內，公司研發策略得當，適應下遊客戶的科研需求及符合行業的研發熱點，因此研發品對外銷售的比例呈逐年上升的趨勢。2020年，公司更因快速響應並研發出新冠病毒相關產品，滿足市場需求並得到市場認可，相關產品銷售狀況良好，新研發品對外銷售數量達到2724種，占比達到78.21%。
公司主營業務收入如下
公司財務狀況如下
招股書顯示，2018至2020年，義翹神州營業收入分別為13,922.77萬元、18,082.67萬元及159,629.30萬元，歸屬於母公司股東凈利潤為7,901.48萬元、14,980.60萬元及129,864.35萬元，公司過往3年營收與歸母凈利潤復合增長率分別達到125.49%、154.25%，2020年該公司營收與凈利潤均爆發性增長7倍多，其中凈利潤增長幅度顯著高於營業收入增長幅度，而公司毛利率更是達到96.88%，同比上升11.49個百分點。義翹神州對此解釋為，新冠疫情以來，其迅速開發出壹系列新冠病毒相關蛋白、抗體等生物試劑產品，被國內外客戶大量采購，公司經營業績迅速增長。在2020年度，公司新冠病毒相關產品收入達到13.42 億元，占當期營業收入的比例為84.07%。
值得註意的是，盡管疫情存在壹定偶發性，而公司也在招股書中提示了新冠疫情有可能逐步得到控制，相關產品實現收入可能有所回落的風險，但與行業中多數因新冠疫情爆發性增長而影響部份主業收入的企業不同，義翹神州由於公司產銷量擴大帶來的規模效應及CRO服務中毛利率較高的服務類型收入增加，在剔除新冠病毒相關產品後，公司2020年度非新冠疫情營業收入達到25,421.85萬元，同比增長率達到40.59%，毛利率更是上升5.96個百分點達到89.95%。
募集資金用途如下
同行業對標公司
個人總結
公司是壹家從事生物試劑研發、生產、銷售並提供技術服務的生物 科技 公司，主要業務包括重組蛋白、抗體、基因和培養基等產品，以及重組蛋白、抗體的開發和生物分析檢測等服務。去年疫情爆發導致公司業績大爆發，又頭頂創業板高價發行第壹股，註定了這個股不會平淡，中簽者已經在臆想價格超過茅臺了，也有不看好的，有認為這個股半年內要破發的，雙方唇槍舌劍都列出了各種觀點鬥得不亦樂乎，這就是炒股的樂趣，立場不同肯定得出的結論不壹樣。現在的自媒體太發達了，而義翹神州又是全網發行，籌碼都在散戶手上，中簽的散戶都指望著這只股翻身買房買車，那明天就產生了第壹個隱患，開盤開的低中簽者不願意賣換手率上不來，開的高達到了中簽者的目標又誰來接盤？另外公司業績持續發展的問題，公司去年業績暴漲主要是受新冠疫情影響，估計這個業績將會是公司近幾年的最高點，這就是所謂的出道即巔峰，公司2021年總體營業收入及利潤水平存在較上年下滑50%以上的風險，業績增長沒有持續性可言。這是第二個隱患。第三從以往高價股發行來看，A股***發行了31只發行價超過100元以上的高價股，其中制藥，生物 科技 行業最多，有6只，義翹神州正好處於這個行業，從以往發行的第壹日走勢來看，2010年以後發行上市的20只高價股，第壹日都是上漲的，今年3月份上市的極米 科技 首日上漲296.33％遙遙領先，緊隨其後華峰測控、愛美客等5只上漲超過100％，總體當日能翻倍的***有6只，占比為30％。而漲幅不到50％的則有10只，占比50％，其中首日漲幅最小的尤安設計僅有7.67％，可見差異巨大。因此對於 歷史 最高發行價的義翹神州上漲是必然的，不過要漲到中簽者那種預期目標估計很難。結合以上我明天準備看戲，不參與戰鬥，除非有撿漏的機會參與壹下。