首先，經濟是壹個整體概念。
公式:經濟=財政+金融
金融:貨幣和信貸的總和；財政:國家的收入和支出。
所以金融危機比經濟危機小得多。
世界上只發生過壹次經濟危機。妳知道是哪壹個嗎？)
說明:國家財政收入和支出:
國家稅收和支出
支出包括:福利、公共服務等。(如果國家收支出現問題，人民生活就意味著破產)
所以經濟危機=金融危機+金融危機。
(現在很多學者也認為金融危機等於經濟危機，但我反對這種觀點，因為他們認為現在的金融危機壹般都會引起經濟危機。比如“黑色星期五”事件確實造成了很多國家的經濟危機。但我再次強調，世界經濟危機只發生過壹次。
但是世界金融危機已經不止壹次發生了。)
妳知道美國金融危機有多嚴重嗎？(我抄的，很精彩)
對金融危機最常見的官方解釋是次級抵押貸款。但是次級貸款的總額只有幾千億，而美國政府的救市資金早已高達壹萬多億。為什麽危機還在眼前？
有文章指出，危機的根源是金融機構采用“杠桿”交易；其他專家指出，金融危機的背後是62萬億信用違約互換(CDS)。那麽，次貸、杠桿和CDS的關系是什麽？他們之間是什麽樣的互動產生了今天的金融危機？
為了簡單起見，我們使用了幾個假設的例子。如有不妥之處，歡迎批評討論。
首先，杠桿:
目前很多投行為了獲取暴利，使用20-30倍的杠桿。假設A銀行自有資產30億，30倍杠桿就是900億。也就是說，這家銀行A以30億資產作為抵押，借款900億用於投資。如果投資獲得5%的收益，那麽A將獲得45億元，相對於A的自有資產為1.50%。反之，如果投資損失5%，那麽A銀行損失全部資產，還欠6543.8+0.5億。
二。CDS合同:
由於杠桿操作的高風險性，按照正常的規定，銀行是不進行這種高風險操作的。於是有人想出了壹個辦法，拿杠桿投資當“保險”。這種保險叫做CDS
比如，A銀行為了規避杠桿風險，找到了B機構。機構B可能是另壹家銀行或保險公司，等等。
甲對乙說，妳給我的貸款上違約保險怎麽樣？我每年給妳交5000萬的保費，10年，共計5億。如果我的投資沒有違約，妳會白拿保費。如果違約，妳要賠償我。
a認為，如果我不違約，我可以賺45億，其中5億用於保險，我還可以凈賺40億。如果有違約，反正有保險賠。所以對於A來說，是只賺錢不賠錢的生意。
b是個精明的人。他沒有馬上答應A的邀請，而是回去做了壹個統計分析，發現違約的情況不到1%。做壹百筆生意，總共可以拿到500億保險金。如果其中壹家違約，賠償不超過50億。即使兩家公司違約，也能賺400億。
甲和乙都認為這筆交易對他們有利，於是他們立即做出了決定，大家都很高興。
三。CDS市場:
B做了這個保險業務後，C就嫉妒了。c跑去跟B說，妳賣給我這100張CD怎麽樣？每份合同我給妳兩億，壹共200億。b本來以為要10年才能拿到我的400億，現在壹轉手就有200億，而且沒有風險，何樂而不為呢？所以B和C馬上就成交了。
這樣，CDS就像股票壹樣流向金融市場，可以交易和買賣。實際上，C拿到這批CD後，並不想等10年再收200億，而是放在市場上以220億的價格出售。d看到這個產品，算了壹下400億減220億，還有6543.8+08億可以賺。這是“原始股”，不貴，馬上就買了。壹轉手，C就賺了20億。此後，這些CD在市場上被反復復制，現在CD的總市值已經復制到62萬億美元。
第四，次級貸款:
a、B、C、D、E、F...都在賺大錢，那麽錢從哪裏來？從根本上說，這些錢來自於A和類似A的投資人的利潤..而他們的大部分利潤都來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是因為借錢給窮人。
筆者不同意這種說法。作者認為，次級貸款主要是給普通美國房地產投資者的。這些人的經濟實力只夠自己買房，但看到房價快速上漲，就打起了炒房的主意。他們抵押了房子，借錢買了投資房。這類貸款的利率應該在8%-9%以上，他們靠自己的收入很難處理，但可以繼續把房子抵押給銀行，借錢支付利息，兩手空空。
這時候A很開心，他的投資在為他賺錢。B I也很高興市場違約率很低，保險業務可以繼續；下面的C，D，E，F等等都跟著賺錢。
動詞 （verb的縮寫）次級貸款危機:
房價漲到壹定程度就不漲了，沒人接盤。這時候炒房團急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不斷還。終於有壹天走投無路了，房子就留給了銀行。至此，違約發生了。
這時候A就有點後悔了，賺不了大錢，但也不能輸在那裏。不管怎樣，B有保險。b也不擔心，反正保險已經賣給c了。
那麽這個CDS保險現在在哪裏呢？g有。g剛剛花300億從F手裏買了65，438+000張CD。在它轉手之前，突然收到消息說這些CDS被降級，其中有20個違約，大大超過了原來估計的違約率1%到2%。每次違約要交50億保險費，總支出6543.8+000億。加上300億的CDS收購費，G的虧損總計1300億。G雖然是美國10頂尖院校之壹，但也經不起這麽巨大的損失。所以g瀕臨破產。
不及物動詞金融危機:
如果G倒閉了，A花了5億美元買的保險就泡湯了。更糟糕的是，由於A采用了杠桿原理進行投資，根據前面的分析，不足以讓A還清全部資產。因此，A有立即破產的危險。除了A，還有A2，A3，...、A20，都準備破產了。因此，G，A，A2，...A20壹起來到美國財政部長面前，帶著鼻涕和眼淚進行遊說。g壹定不能破產。壹旦破產，所有人都完了。當財政部長態度緩和後，他將g公司收歸國有。從那以後，A公司的保險費，...A20總計6543.8+000億美元，全部由美國納稅人支付。
七、美元危機:
上面說的100張CD市價300億。CDS總市值是62萬億，假設有10%違約，那麽違約CDS就有6萬億。這個數字是300億的200倍。如果美國政府購買價值300億的CDS，將損失6543.8+000億。那麽美國政府將為剩余的違約CDS支付20萬億元。如果妳不支付，妳會看到A20，A21，A22等等相繼破產。無論采取什麽措施，美元大幅度貶值都是不可避免的。
上述計算中使用的假設和數字會與實際情況有所不同，但美國金融危機的嚴重性不可低估。