(壹)期貨商品供給分析
經濟學的名言是:從長期來看，商品的價格最終會反映供求平衡點的價格。因此，商品的供求對商品期貨價格有重要影響。基本因素分析主要分析供求關系。商品供求的變化和價格的變化相互影響，相互制約。商品價格與供給成反比，供給增加，價格下降；供應減少，價格上漲。商品價格與需求成正比，需求增加，價格上漲；需求減少，價格下跌。在其他因素不變的情況下，供求關系的任何變化都可能影響商品價格的變化。壹方面，商品價格的變化受供求關系變化的影響；另壹方面，商品價格的變化反過來對供求產生影響:價格上漲，供給增加，需求減少；隨著價格下跌，供應減少，需求增加。供求與價格的這種相互影響和因果關系，使得商品供求分析更加復雜，即不僅要考慮供求變化對價格的影響，還要考慮價格變化對供求的反作用。
1，期初庫存
期初庫存是指上壹年或上壹季度積累的供社會繼續消費的商品實物量。根據庫存所有者身份的不同，可分為生產商-供應商庫存、經銷商庫存和政府儲備。前兩種庫存可以根據價格變化隨時上市供應，可視為市場商品供應的實際組成部分。政府儲備的目的是為了全社會的整體利益而儲備，不會因為壹般的價格變動而輕易投放市場。但是，當市場供應嚴重不足，價格飆升時，政府可能會利用它來穩定價格，這將對市場供應產生重要影響。
2.輸出電流
本期產量是指本年度或本季度的商品產量。它是市場商品供應的主體，其影響因素也非常復雜。短期內主要受產能、資源和自然條件、生產成本和政府政策的制約。不同商品生產的影響因素可能差異很大，需要對具體商品生產的影響因素進行分析，才能更準確地把握其可能的變化。
3.這壹時期的進口
這壹時期的進口量是對國內生產的補充，通常隨著國內市場供求平衡的變化而變化。同時，進口量還會受到國際國內市場價差、匯率、國家進出口政策、國際政治因素的影響。
(2)期貨商品的需求分析
商品市場需求是指在壹定的時間、地點和價格下，買方願意購買並有能力購買的壹種商品的數量。通常由國內消費、出口量、期末庫存三部分組成。
1，國內消費
國內消費主要受消費者的收入水平或購買力、消費者的數量、消費結構的變化、商品新用途的發現、替代品的價格以及獲取的便利性等因素的影響。這些因素對期貨商品的需求和價格的影響往往比現貨市場更大。
2.國際市場需求分析
穩定進口量雖大，但對國際市場價格影響不大，不穩定進口量雖小，但對國際市場價格影響較大。出口量是中國生產加工的商品銷往國外市場的數量，是影響國內總需求的重要因素之壹。分析其變化，要綜合考慮影響出口的各種因素的變化，如國際國內市場的供求狀況、內銷與外銷的比價、進口國國內出口政策和進口政策的變化、關稅和匯率的變化等。例如，中國是玉米出口國之壹，玉米出口量是影響玉米期貨價格的重要因素。
3.期末余額
壹方面，它是商品需求的組成部分，是社會正常再生產的必要條件；另壹方面在壹定程度上起到平衡短期供求的作用。當本期商品供不應求時，期末余額會減少；否則會增加。因此，通過分析當期期末存貨的實際變動情況，可以從商品的實物運動角度，看到本期商品的供求情況及其對下期商品供求和價格的影響。
(三)經濟周期變動的因素分析
商品市場波動通常與經濟波動周期密切相關。期貨價格也不例外。由於期貨市場是壹個與國際市場緊密聯系的開放市場，期貨市場的價格波動不僅受國內經濟波動周期的影響，還受世界經濟景氣程度的影響。
經濟周期壹般由四個階段組成:復蘇、繁榮、衰退和蕭條。復蘇階段開始時是上壹個周期的最低點，產量和價格都處於最低水平。隨著經濟的復蘇，生產的恢復和需求的增長，價格也開始逐漸回升。繁榮階段是經濟周期的頂峰階段。因為投資需求和消費需求的持續擴張超過了產出的增長，刺激價格迅速上升到更高的水平。衰退階段出現在經濟周期的頂峰之後，經濟開始下滑。由於需求萎縮，供應大大超過需求，價格迅速下跌。蕭條階段是經濟周期的底部。供需均處於低位，價格止跌，處於低位。在整個經濟周期演變過程中，價格波動略微滯後於經濟波動。認真觀察和分析經濟周期的階段性和特征，對於正確把握期貨市場的價格走勢具有重要意義。
經濟周期的階段可以通過壹些主要的經濟指標來判斷，如GDP增長率、失業率、物價指數、匯率等。這些都是期貨交易者要密切關註的。
(D)金融和貨幣變化因素分析
商品期貨交易與金融和貨幣市場密切相關。利率和匯率的波動直接影響商品期貨的價格變化。
1，利率
利率調整是政府緊縮或擴張經濟的宏觀調控手段。利率變化對金融衍生品交易影響較大，對商品期貨影響較小。比如1994以來，為了抑制通貨膨脹，人民銀行大幅提高利率，提高中長期存款和國債的保值補貼率，導致國債期貨價格飆升。5月1995日，國務院下令國債期貨暫停交易。
2.匯率
期貨市場是壹個開放的市場，期貨價格與國際市場上的大宗商品價格密切相關。國際市場上商品價格的比較，不可避免地涉及到各國貨幣的匯率——匯率，即本國貨幣對外國貨幣的比率。當本幣貶值時，即使國外商品價格不變，以本幣表示的國外商品價格也會上漲，反之亦然。因此，匯率的波動必然會影響相應的期貨價格變化。據測算，美元對日元貶值10%，日本東京谷物交易所進口大豆價格將相應降低約10%。同樣，如果人民幣對美元貶值，國內大豆期貨價格也會上漲。主要出口國的貨幣政策，如巴西雷亞爾在1998大幅貶值，大大增強了巴西大豆的出口競爭力。相對而言，大豆供應的增加對芝加哥大豆價格產生了負面影響。
(5)政治和政策因素分析
期貨市場價格對國際國內政治氣候和相關政策的變化非常敏感。政治因素主要指國際國內政治形勢、國際政治事件的爆發及由此引起的國際關系格局的變化、各種國際經貿組織的建立及相關商品協定的締結、政府為經濟幹預而采取的各種政策措施。這些因素都會引起期貨市場價格的波動。
在國際上，壹個上市產品的期貨價格往往受到其相關國家政策的影響，包括農業政策、貿易政策、糧食政策、儲備政策等。，包括國際經濟貿易組織及其協議。在分析政治因素對期貨價格的影響時，需要註意的是，不同的商品受到的影響程度不同。比如國際局勢緊張時，對戰略物資價格的影響大於對其他商品的影響。
㈥季節因素分析
許多期貨商品，尤其是農產品，具有明顯的季節性，其價格隨著季節的變化而波動。