巴菲特的方法在中國行得通嗎？

特別是中國65438+億股民中，有三分之二是根據各種股評和新聞報道炒股的。他們追求的是“不賠錢，少賺錢”。這些人真的很難真心踐行巴菲特的價值投資理念。人們懷疑巴菲特的戰術在中國行不通有兩個原因:壹是中國股市不成熟不規範；第二，巴菲特的投資理念說起來容易做起來難。其實這兩個理由根本站不住腳。首先，中國股票市場不成熟，不規範。可以說，股市越不成熟，越不規範，巴菲特的價值投資理念就越有效。在壹個成熟規範的股票市場，上市公司基本面與股價的結合度很高。即使妳不太關心基本面，只是把股票當成交易品種，妳最終損失的可能只是傭金，因為這些股票本身就值這個價；相反，在不成熟、不規範的股市中，股價偏離基本面太多。如果不關註它的內在價值，只抓影子投資風險太大。況且巴菲特的投資理念說起來容易做起來難。這有客觀原因，但主要是主觀原因。客觀原因是中國股市缺少巴菲特所說的價值投資的兩個重要要素:壹是估值；第二是盈利模式的可持續性。主觀因素是大部分投資者沒有真正把握和運用巴菲特的投資精髓。有個笑話說，新娘學做菜，切洋蔥切眼淚，就打電話給媽媽征求意見。媽媽說，在水裏割壹下就好了。過了壹會，新娘又打電話來說，現在她和洋蔥都泡在浴缸裏了，接下來怎麽切？呵呵，如果投資者這樣學習巴菲特的投資理念，十有八九會失敗。巴菲特的價值投資理念是放之四海而皆準的，中國也不例外，這可以從他在世界各地投資股票的成功中得到印證。巴菲特的投資本質是什麽？1994他在紐約證券分析師協會發表演講時說，“我認為有三個基本概念。如果這些概念牢牢紮根在妳的思維框架中，我無法想象妳在股市中無法獲得良好的回報。這些概念沒有壹個是復雜的，沒有壹個需要數學天賦或者類似的天賦:①妳必須把股票當成壹門生意；2把市場的波動當作妳的朋友，而不是妳的敵人，從市場的愚蠢中獲利，而不是參與其中；投資最重要的是安全邊際。”可以說，這三點是巴菲特投資方法的核心。當他聽說價值投資在中國非常流行時，他對《中國投資者》說:“投資的本質，無論是公司還是股票，都取決於企業本身，取決於公司未來五年、十年的發展，取決於妳對公司業務了解多少，取決於管理層是否喜歡和信任。如果股價合適，妳就會持有。”巴菲特壹直認為，股票投資要選擇好的公司，在價格合理的時候買入。所以他從來不買那些股價上漲過快的熱門股，而是集中精力挖掘那些穩步上漲的股票。在他眼裏，熱門股壹定是估值過高的。相比之下，中國的投資者非常喜歡買熱門股票，這不僅會讓他們成為巴菲特，而且從他身上什麽也學不到。沒有價值投資，即使妳壹年賺8倍10倍，妳也成不了巴菲特，因為這樣的業績必須有超級市場支撐，這樣的錢來的快，去的也快。就像賭博壹樣，妳贏的錢多並不稀奇，因為妳贏了妳就輸了。要知道，巴菲特早就遠離這波大牛市了。本書從巴菲特的價值投資理念出發，結合中國股市實際，盡可能引用巴菲特的原話，闡述其核心思想、投資技巧和理論精髓。誠然，這本書並不認為巴菲特是對的，也不保證運用他的投資理念就能在股市上立於不敗之地。因為大家都知道中國股市很多國企是靠政策盈利的，很多私企離開壹個創始人很快就會陷入困境，這也是巴菲特頭疼和忌諱的事情。但至少，很好的理解和準確的把握巴菲特的投資本質，有助於妳用理性的眼光看待投資。