證券投資是理財的本質，無論在理論上還是在實踐中，都已經滲透到人們的生活中。2007年有了很大的變化，分數也井噴了。2007年11的分數比2006年幾乎翻了4倍。
讓我告訴妳如何學好這壹章。
證券投資是壹種獲取收益的投資行為，關鍵體現在收益二字上。企業投資證券有五個目的，都與收益有關。我們來分析壹下。
(1)暫時存放閑置資金。以取代更大的非盈利現金余額。不就是為了盈利代替非盈利嗎，有沒有體現收益！
(2)配合籌集長期資金。看了書中解釋的後半句話，企業可以將暫時閑置的資金投資於證券，獲取壹定的收益。
(3)滿足未來的財務需求。在滿足未來需求的同時獲得證券收益。
(4)滿足季節性經營的現金需求。就是在好的月份儲存糧食(有價證券)，壞的月份使用(變現)，以保證旱澇保收。
(5)取得對關聯企業的控制權。獲得控制權難道不是壹種收獲嗎？
這個考點本身就很小。希望妳能掌握這種分析問題的方法，事半功倍。
以下幾點針對不同的投資標的。
壹、股票投資
股票投資的目的不用細說，地球人都能知道。
看壹看股票投資的特點:
(1)股權投資
(2)高風險
(3)高產量
(4)收入不穩定
(5)高波動性
給妳講個笑話，壹個考生問，說股票收益率高。為什麽2007年大部分投資者被套，沒有體現出高收益？這是看問題太片面，忽略了(2)風險高。證券投資的特點是風險收益相等，高風險高收益。2007年巴菲特享受高回報，中小散戶承擔高風險，屹立於整個市場，恰恰體現了他的特點。
有人想問，怎樣才能做到高收益，規避高風險？別急，下面來說說！
答案在書中給出。股票分析有兩種分析方法:
基本分析方法和技術分析方法。
基本分析方法要掌握P113例上面那段:基本分析方法比技術分析方法和現代數學模型分析方法重要得多。財務分析是基本分析方法中的壹種具體方法，在股票投資中運用資本定價模型等理論分析公司是壹種常見的做法。
這段話看似不起眼，卻為考試指明了方向。考生可以對p 113-p 116的例題進行更深入的理解。
光說不練是空談。千萬不要上轎子紮耳朵。
技術分析方法:技術分析方法實際上是分析市場在壹段時間內的價量關系，以預測其未來走勢的壹系列方法。最終的分析對象是價格、成交量、時間和空間。
①價格反映了股票市場的變化方向；
(2)成交量反映了市場對價格變化方向的認同；
③時間是指壹個行情或趨勢的持續時間；
④空間是指某壹趨勢可能出現的高點或低點。
我們來看看技術分析的三個假設。許多投資者熟悉技術分析，但他們很少知道這些假設:
(1)市場行為包括所有信息。②價格順著趨勢走。歷史會重演。
技術分析有四個內容，考壹個客觀題也不是不可以。妳有空的時候我們壹起看看吧。
最後是技術分析和基礎分析的區別。我給妳總結壹下。
技術分析方法:分析市場價格的運動規律；直接來自股市；是短期的；很少涉及股市以外的因素分析。對股票市場價格波動形式、股票成交量、投資心理等因素的分析，可以幫助投資者選擇合適的投資機會和投資方式。
基本分析方法:分析內在投資價值，從股市的外在因素出發，既研究整個股市的投資價值又研究單個證券的投資價值，既關心證券的收益，又關心證券的升值。通過對宏觀形勢的分析，投資者可以了解股票市場的發展和投資價值。
以上區別似乎很難理解。我們用白話總結壹下吧。技術分析是用數理統計的方法總結出來的，所以是有規律的總結，只能是短期的，就像天氣預報壹樣，只能預測未來幾天，不可能預測未來幾年。根據成交量和投資者的心理預期進行投資。比如我們經常從投資者口中聽到的“放量”“縮量”，“恐慌性拋售”“報復性反彈”也反映了投資者心態的變化。基本面分析就不用說了，理財研究也是內在價值的分析，所以屬於基本面分析。
第二，債券投資
債券比股票簡單多了，也是和我們日常生活息息相關的投資產品。債券的重點在第三章，只是壹個延續。作者可能也是本著為考生著想的原則，所以這部分說的也比較簡單。嗯。多有趣啊
只要妳了解債券的投資決策，妳就會用插值法計算決定是否值得投資。第三章已經提到，這裏就不贅述了。債券組合策略測試也是客觀題，考生可以自己看壹下。
《財務管理》第五章證券投資(下)
三。基金投資
2007年基金投資非常火爆。是壹種* * *收益* *風險的集合投資。基金投資不能出大問題，同學們要把握好細節。
投資基金，首先要了解基金的種類，掌握客觀題。
(1)投資基金的種類:
(1)合約資金
(2)公司資金
(3)契約型基金與公司型基金的比較:
①資金性質不同。
②投資人地位不同。
③基金的運作基礎不同。
(二)根據實現方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。
讓我給妳總結壹下:
封閉式基金:限制基金單位的發行總量，在壹定時期內不再接受新的投資。基金份額的流通在交易所上市，在二級市場競價交易。很好理解。有壹定規模的發行是像股票壹樣在二級市場上交易的，交易期限通常為5-10年。
開放式基金:基金單位總數不固定，可追加發行，投資者可按扣除手續費後的當期資產凈值(凈值)申購或贖回。我想很多人都接觸過開放式基金。隨時去銀行等金融機構申購贖回是他的主要特點。
我們來對比壹下書上的兩者和不同類型的投資標的，看看考前的記憶。能應付客觀題就可以了。我主要關註投資基金的價值和報價以及基金的收益率。
(三)投資基金的價值和報價
“基金”就是壹個通俗的例子。我想去菜市場買菜，但是我不擅長算計。不熟悉菜價，讓媳婦買。她買了壹籃子蔬菜。我想知道這壹筐菜值多少錢，這要看各種菜的價格。這個菜籃子是壹個組合，是壹個基金。於是就引出了“基金單位凈值”。
喝點水，寫下公式再說話:
基金份額凈值=基金資產凈值總額/基金份額總數
基金的總資產凈值相當於壹籃子菜的價格，比如18元；
基金單位的總份額數是壹個量化的最小單位的總和。比如6斤。
基金單位凈值3元，就這麽簡單。
也知道基金的單位凈值也叫單位資產凈值或單位資產凈值。因此，基金的資產凈值總額等於基金資產總額減去基金負債總額。最簡單的會計橫向等式。
基金申購價格和基金贖回價格壹個是要交申購費，壹個是直接扣贖回費，簡而言之就是要交手續費。
(4)基金回報率
如果妳在恐懼中持有基金壹年，妳應該計算壹下收益率。
基金收益率=(年末持股數*年末基金份額凈值數-年初持股數*年初基金份額凈值數)/(年初持股數*年初基金份額凈值數)
不用說，很簡單。買了基金的人都可以不用公式計算。年末凈值減去年初凈值就是收益，年初凈值除外。這裏註意，沒有認購或贖回費用。
(5)基金投資的利弊:
優勢:專家理財優勢，資金規模優勢。
缺點:(1)不能獲得很高的投資回報。因為基金是組合，分散了風險，降低了收益。
(2)在整體市場大幅下跌的情況下，投資者可能承擔更大的風險。
《財務管理》第五章證券投資(下)
這次我們將談論衍生金融資產投資。很多考生不明白“導數”是什麽意思！衍生就是衍生，是金融創新的產物。例如，商品期貨是由現貨衍生而來的。
掌握以下客觀考點:
(1)商品期貨
1.商品期貨細分為以下三類:
(1)農產品期貨；
(2)能源期貨；
(3)金屬產品期貨。
2.商品期貨的投資決策:
(1)小而廣；
(2)交易便利性；
(三)信息披露；
(4)期貨交易可以雙向操作，簡單靈活；
(5)合同的履行有保證。
(2)金融期貨
金融期貨壹般包括利率期貨、外匯期貨、股票期貨和股指期貨。
金融期貨投資可以采用的投資策略包括套期保值和套利。
套期保值是金融期貨中規避和轉移風險的主要手段，包括買入套期保值和賣出套期保值。
(2)套利由於供求關系的暫時不平衡，或者由於市場對各種證券反應的時滯性，會導致不同市場之間或者不同證券之間產生暫時的價格差異，從中可以獲得無風險或者幾乎無風險的利潤。
(3)期權投資
期權又稱期權，是期貨合約期權的簡稱，是在未來某壹時間以某壹價格買入或賣出壹定數量的某種商品的權利。
期權投資方法有:
(1)看漲期權。(相當於看漲)
(2)買入看跌期權。(相當於看跌)
(3)同時買入看跌期權和期權標的物。
(4)買入看漲期權，同時賣出壹定數量的期權標的物。
(5)綜合多頭。
(6)綜合空頭。
(四)認股權證、優先購買權和可轉換債券。
(1)權證理論價值計算公式:
V=max[(P-E)×N，0]
權證，國內2006年推出的寶鋼權證，當時非常火爆。創造了1周800%的驚人漲幅。
我想沒多少人接觸過。比如，妳可以把它想象成壹張優惠券。比如買1外套，100元。如果妳有優惠券，是80元，那麽他的理論價值是20元。原因就這麽簡單，復雜模型的中間層次就不介紹了。
(2)選擇權
優先購買權的價值可以分為兩種:附隨型優先購買權和除息型優先購買權。
(1)附權利期權是在某個登記日之前發行的，在此之前買入的股東享有期權。
R=(M1-S)/(1+N)
(2)除權期權股權登記日之後的股份不再包含新發行股份的認購權。
R=(M2-S)/N
這兩個公式妳能掌握計算就不錯了，國內沒有這個選項。該公式的原理與認股權證類似，只是除以(1+N)或N .
(三)可轉換債券
可轉債大家都應該掌握可轉債的要素、價值估算、投資決策書，我就不多說了，都很簡單。