首先，我們分析數據。最近南方的資金不斷湧入湘江。從65438+10月來看，雖然還沒完，但現在流入金額已經超過2300億，創歷史新高。截至目前，南下資金購買股票的比例已經超過港股市值的3%。這樣的比例無疑是驚人的。
從資金存量來看，某券商報告透露，這壹次，保險資金、公募基金、個體戶是主力，因為去年Q3南向基金中公募基金占比不高，所以這壹次，資金存量可能還是以保險資金為主。所以，這壹次，定價權爭奪的主力還是要看保險資金。
但在定價權的爭奪中，我國機構資金在a股的白酒板塊吃了大虧。當時來自北方的外資大幅增持a股白酒板塊，2019年3月達到頂峰。這期間國內機構不斷反復持倉，給了北方外資很大的機會，壹舉拿下定價權。Q3後，國外sad基金開始減持白酒，但此時中國機構在增持。
所以定價權的爭奪宜早不宜遲。從這次來看，南向資金進入港股，基本都是軟件、通信、能源、半導體行業。但南向資金進入港股的激烈姿態，卻讓北上資金再次與南向資金對立。從65438+2月開始，外資的配置型和交易型基金開始拋售。尤其是配置型基金在港股指數和市值中所占的比重相對較高，其規模比南下資金現有市值高出數倍。如果後續南下資金不跟上，不僅定價權拿不下來，外國人還會給人壹波錢。所以定價權真的不是那麽好搶的。
但個人認為，定價權壹定要爭奪，不僅要爭奪，還要找到對手的弱勢板塊進行攻擊，在弱勢板塊中找出價值高、成長性好的板塊進行布局，而不是壹下子把定價權搶過來。目前港股市場還在外資手裏，南方的資金應該來吧。