春節拜年時，長輩要把事先準備好的壓歲錢分發給晚輩。都說壓歲錢可以鎮邪，因為“老”和“特”諧音，晚輩可以用壓歲錢平安度過壹年。
壓歲錢有兩種，壹種是把彩色的繩子穿成龍的形狀放在床腳，這是燕京年記載的；另壹種是最常見的，就是父母把分發給孩子的錢用紅紙包起來。壓歲錢可以在晚輩拜年後當眾給，也可以在除夕夜孩子熟睡時，由父母放在孩子的枕頭下。民間認為，給孩子壓歲錢，當邪靈或“年”傷害兒童時，兒童可以用這些錢賄賂他們，將邪惡轉化為好運。
阿清吳曼雲《壓歲錢》詩中說:“壹百元長彩線，再從枕中取之，論鞭炮價，使焦耳忙了壹夜。”從這個角度來說，壓歲錢是紮在孩子心裏的，孩子的壓歲錢主要用來買鞭炮、玩具和糖果等過節需要的東西。
現在長輩給晚輩壓歲錢的習俗依然盛行，金額從幾十到幾百不等。這些壓歲錢大多是孩子們用來買書和學習用品的，新的時尚賦予了壓歲錢新的內容。