濟公和尚是民間傳說中的扶危濟困，抱打不平的傳奇式人物。雖然他在正史中幾乎沒有出現過，但是他在老百姓中影響很大。相傳濟公和尚平常總是壹副逢頭垢面，衣衫不整的尊容，他雖然是和尚，但是從來都不遵守佛戒，非常喜歡酒肉，整天瘋瘋癲癲地遊戲人間，時隱時現，非常神秘。
不過由於他揚善除惡，罰壹勸百，所以壹直受到勞苦大眾的愛戴和尊崇，在我國宋朝的許多寺廟中都有供濟公的塑像。他的面部表情十分有趣。從左邊看，愁眉苦臉的好像沒錢買米壹樣；可是從右邊看，卻笑容可掬，從正面看，更是有趣，他的左臉擺著哭的樣子，右半臉卻在大笑。現在在杭州虎跑風景區，還保留著濟公殿，濟祖塔等遺跡。民間也有關於濟公的歌謠：“濟顛濟顛，非凡非仙，打開荊棘林，透過金剛圈。眉毛廝結，鼻孔撩天，燒了護身符，落紙如雲煙，有時結茅宴坐荒上顛，有時長安市上酒家眠。氣吞九州，囊無壹錢，時節到來，奄如脫蟬，湧出利市，八萬四千。稱吸不盡，而說偈言。嗚呼，此所以為濟顛！”這段民間的歌謠充分體現了濟公和尚的性格特征，因此壹直傳誦到今天。
歌謠中所說的“濟顛”，就是濟公和尚。《辭源》上有關於他的介紹說：“濟公是宋代著名的僧人，在公元1129年，出生於天臺縣（今屬浙江省），出生不詳，俗姓李，名道濟，整日假裝發狂，不修邊幅，不飾細行，飲酒食肉，遊戲人間，四海為家，人們都認為他顛顛狂狂，所以人送稱呼‘濟顛’，開始時，他在靈隱寺出家，後來因為濟公實在行為怪異，又多次違反佛戒，所以靈隱寺的和尚都十分厭惡他，將他趕了出去，濟公於是移到凈慈寺。到公元1202年，濟公和尚無病圓寂，活了七十三歲。”這樣看來，歷史上壹定是有濟公這個人。但是也有人認為，《辭源》上關於濟公和尚的介紹資料來源於明代人所寫的《西湖遊覽誌余》，而《西湖遊覽誌余》只是野史壹類的書，並不是嚴肅記史的史著，所以可信度是很低的。
另外，還有大量有關濟公的民間傳說，像《紅倩難濟顛》、《濟公大師醉菩提全傳》、《濟顛禪師語錄》、《評演濟公傳》以及二百四二回的《濟公全傳》，都把濟公和尚寫成壹個頗具傳奇色彩的人，這更使濟公充滿了神秘色彩，人們真的很難相信自界上真有這麽亦凡亦仙的僧人。
濟公雖然是和尚，但是從南宋以來，各種各樣的僧門著作中卻沒有關於濟公的記載。《佛記統記》是佛界比較權威的壹本書，裏面記載了中國歷代名僧四百四十壹人，可是從中卻找不到濟公的姓名。那麽，濟公是不是人們憑空捏造出來的虛構人物呢？人們經過考證，歷史上是有濟公這個人的，不過濟公不是宋朝的和尚，而是出生在南北朝時期的宋，歷宋、齊、梁三朝的高僧寶真。在《花朝生筆記》中曾經記載有高僧寶真的情況。
寶真和尚，俗姓為朱，因為年少時家裏貧窮，所以年齡還不滿十歲，就到建康道路少林寺出家為僧。他本來只是平常寺僧壹人，可是後來，他在十分偶然的情況下向西域來的名僧良耶舍學習了禪法，竟會法力增加，在建康城小有名氣。只是到了宋明帝泰始初年，寶真卻突然瘋癲起來，人們都不清楚是什麽原因，他每天光著腳丫子，穿著破爛的僧衣，蓬頭垢面，吃住無常，好像壹個乞丐壹樣，有時還口中念念有詞，也不知道他在自言自語些什麽，人們都很笑話他。到了南齊武帝建元年間，他變得更加令人不可思議，有時壹天也不見壹粒米，壹滴水，可是神情面色都像往常壹樣。人們將寶真和尚的怪異舉動報告了齊武帝，齊朝君臣都感到十分神奇，後來齊武帝把他請進宮裏，可是進宮時，寶真和尚竟然壹變分為三人，讓齊武帝十分驚訝，認為他是仙人下凡。寶真和尚運用法術現出地獄裏的情況，讓齊武帝看到了自己的父親在地獄裏受刑的情景，於是齊武帝就下令要大幅度減輕百姓賦積，還將那些像錐刺、刀割的酷刑都消除了。
到了梁朝時，精通佛學的梁武帝久聞寶真和尚的大名，他十分尊敬寶真和尚，即位後立刻將寶真和尚請進宮裏，並且要寶真收他為弟子，立寶真和尚為梁朝“國師”。他特地下詔並且傳諭宮人，誰都不許禁止寶真和尚的活動，也不許絲毫怠慢他，要任由他自由進出宮廷。寶真和尚壹下子變得高在萬人之上，無比榮耀，不過寶真和尚對於這些人世問的榮譽，壹向不太註重，只想終日逍遙自在。
史載在天監五年，江南大旱的時候，寶真和尚曾經代皇帝祈雨，十分靈驗，祈雨當天就下起了瓢潑大雨。寶真和尚後來在宮禁堂無病圓寂，終年九十歲。寶真死後，人們為了紀念寶真和尚修建了有東南巨剎之稱的南就靈谷寺，其中的寶公古塔就是他的墓場。寶公古塔上刻有《寶公菩薩十壹時歌》，是書法家趙孟\的手筆。
人們猜測由於寶真和尚用吳儂軟語喊出來就像濟顛，後來民間百姓幹脆就直呼他為“濟公顛和尚”。不過由於寶真變為濟公，也僅是壹種猜測，或許濟公只是沒有被載入正史罷了，但他在歷史上的影響遠遠超過寶真，從這壹點來看，也許濟公和尚不是民間虛構的人物，也是真正存在的。