八九年前，美國次貸危機爆發的消息剛壹傳出，我壹時不明所以，次級貸款？好像是遠在天際的壹個概念。
但隨著時間的推移次貸危機不斷發酵，影響到越來越多的領域。壹家又壹家的金融機構宣布破產，華爾街上五大投行集體消失，美國、日本、歐洲的金融業受到重創。
逐漸的，危害從金融領域漸漸向實體經濟蔓延，美國政府出手救市。
次貸危機造成的損失，僅美國就有5萬億美元蒸發，800多萬人失業，600多萬人無家可歸。
次貸危機被稱為1933年後最大的經濟危機，電影《大而不倒》、《利益風暴》、《監守自盜》都從不同側面來反映這場金融風暴裏的眾生相。
但當電影《大空頭》出來後，我仍反復看了三遍。更喜歡這個選取的角度，危機前後的人們都在幹些什麽，在如此之大的金融風暴面前，難道沒有壹個人提前察覺到嗎？
事實證明的確有人先知先覺，看看幾個金融機構中的人物在這場風暴中的表現。
建倉、上船
邁克爾.巴裏（電影和原型同名）是Scion Captical LLC（賽恩基金公司）的創辦人，著名的對沖基金經理和股票投資人。
他在2005年第壹個發現了美國房地產市場裏的存在的風險，預測2007年房地產市場會崩潰，並抓住機會對此進行投資。
說服銀行給他創造壹份保險（信用違約掉期產品），當房地產證券下跌時，他會獲得巨額回報，但如果不下跌，他的巨額保費就是白交。
他掃蕩十多家銀行去購買這份保險，客戶經理們聽了他的要求後，壓抑著內心的狂喜，立即成交。
沒有人認為房產貸款會違約，房產證券會下跌，白白的收取保費何樂而不為。
他的做法成了壹個笑話流傳。高盛為此還送給他壹張賀卡，祝賀他成為購買此類保險的第壹人。
聰明人韋內特（德意誌銀行的交易員，當時並不得誌）無意中聽到這個消息，認為的確是個機會，決定從中獲利。
於是四處打電話推銷這個理念。當違約的房貸達到8%時，整個系統就會崩潰。
拒絕他的人太多了，當假裝的錯誤電話打到馬克.鮑姆的基金公司時被馬克抓住了重點。
? “有人在做空房地產市場”。
於是他約見了韋內特，聽取了他的意見，卻沒有盲從，立即買買買，而是去南方的小鎮調研。
泡沫，到處是泡沫。
貸款經紀人想法設法將房貸發給信用評分不合格的人，因為傭金高，能讓他開上寶馬7系；每月按時收房租的房主卻讓房貸超過90天逾期不還。
考察結束的路上，馬克的基金也立即上船。
兩個將基金公司開在車庫裏的年輕人，無意中得到有人在做空房地產市場的消息。通過分析，他們確定是個機會，於是力邀鄰居本.霍克特（退休的銀行家）加盟，也加入了這場遊戲。
他們的亮點是做了壹個非常聰明的決定，對賭等級高的房產證券，保費低，買得起。既然底層的崩潰必定會導致上層的崩潰，買誰都會贏。這壹點上，巴裏和馬克都沒有他們出手狠辣。
都上船了，剩下的就是等待，漫長而痛苦的等待。在期望中等，在失望中等，在懷疑中等。等了整整兩年。
房產違約率增高了很多，可是證券價格巋然不動。懷疑壹直相伴，那是怎樣的壹種煎熬，壹方面希望自己贏，另壹方面，他們對賭的是美國的經濟崩潰，賭贏了，又是多少人要遭受損失。
等待、出手了結 ?
本和兩個年輕的鄰居使用的是自己的資本，承擔的壓力較小，他們沒有懷疑自己的判斷，只是在焦躁中等待，在船剛要漏水時出手了結，獲利。（這個酷酷的、有款有型的首席交易員---本可是由布拉德.皮特飾演的。）
馬克的基金不斷地承擔著來自母公司摩根士坦利的壓力，要求他們出售，內部也有分歧，爭執。還好，馬克是個扛得住的人，堅持己見，是最後壹筆出手的大單。
他的悲哀來自於他認清了事情的本質卻無能為力，這些金融衍生品的風險沒被的上層發現嗎？未必，只是他們不關心而已。因為，最後的最後，會由普通的納稅人為此買單。
從2005年開始到2007年，邁克爾.巴裏的基金盈利從買保險時的+18.9%，壹路走低，低至-19.8%，07年清倉時出手盈利+489%。
他的歷程太痛苦了，投資人的懷疑、嘲笑、威脅、起訴接踵而來，為了保住核心保險部分，不得不動用特權，不允許投資人撤資。
在次貸危機後，巴裏關閉了基金。為了能取勝的交易，他覺得失去太多生命當中原本美好的東西。
他敬仰的導師也是他的投資人只通過律師同他講話。他應該也對人性深深地失望吧，為什麽就不能多信任他壹些，在曲折的歷程中多壹些承擔。
事實證明，他的判斷完全正確。
?
不要說我慧眼如炬
我不過像那移山的愚公
將每壹條數據閱讀
不要說什麽郎心似鐵
華麗數據下包裹的事實
在妳我面前同樣矗立
利益的驅使
讓多少人偏愛華麗
而我看見真實
不要只看到硝煙叠起後的勝利
從出手到清倉時的等待
四面壓力帶著海嘯般的力量
幾乎將我碾碎
質問 懷疑? 嘲諷 威脅
我只有執起堅定的利劍抵擋
我只是從數據中尋找機會
無意揭開體系的黑暗
與現實相悖的預見
帶不來支持理解和交口稱贊
在崩潰的金融瓦礫下
提著滿桶金的我
行走在崩潰的邊緣? 身心俱疲
這不是我要看到的世界
上層人物的貪婪
卻由升鬥小民買單
我第壹個做空次貸債券
卻壹不小心載入史冊
------僅以此篇致敬邁克爾.巴裏博士，那個在次貸危機來臨前眾人皆醉我獨醒的基金經理
沒有直升不降的市場，股票如此，房地產亦如此。
風險之所以能轉為危險，因為她披著華麗的外衣，帶著嫵媚的笑容，在我們身邊陪伴著，陪妳壹起歡笑，享受著輕易獲得的高額利潤，享受著仿佛源源不斷的饕鬄盛宴，在妳心神最放松時，給妳致命壹擊。
經濟領域的風險如此，大自然的風險亦如此。
美國五大投行的最後結局：
雷曼兄弟（美國第四大投行）破產倒閉，
貝爾斯登（美國第五大投行）瀕臨破產時，由美聯儲斡旋被摩根大通收購
美林（美國第三大投行）被美洲銀行收購
前兩大投行高盛和摩根斯坦利轉為銀行控股公司。
美國最大的保險公司AIG出現嚴重虧損，最後被美聯儲註資並實行國有化。
危險就在眼前，而人們常常選擇視而不見