65438號+0 boss主題行業
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★★★
防跌利器:成功選股和倉位控制。
雖然2007年初更換了基金經理,但並不妨礙基金的優異表現。截至2007年6月65438+2月31日,本基金回報為189.93%,在138可比基金中排名第三。
2007年壹季度末,該基金倉位高達91.50%,2?27年期間,跌幅並不大,只有6.2%,這不得不歸功於基金出色的選股能力。壹季度中國聯通(600050股,行情,主力買賣)、上海汽車(600104股,行情,主力買賣)、深能A、招商地產(000024股,行情,主力買賣)等跌幅很小,甚至逆市上漲。同理,在5?30年期間,基金凈值不跌反漲,2007年5月底至7月5日,基金凈值上漲2.2%。繼續堅持以藍籌股為主的重倉策略,這樣就可以輕松躲過這次暴跌。此外,基金二季報顯示,6月末基金倉位降至75%,顯示基金有意識地降低倉位控制風險。
三季度,基金延續了上半年的選股策略。10尾盤再次降低倉位。65438+10月31,股票投資比例只有66%。
總結:選股能力永遠是成功的最好武器。如果能及時控制好倉位,當然是錦上添花。
第二名華夏包惠
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★
抗跌利器:強調估值,高度靈活。
從重倉股的變化來看,基金的換手率偏高,每個季度投資重心都有所轉移,成功規避了市場中較弱的品種。
在第壹季度,該基金過度配置了低價值的鋼鐵和標準金融。該基金在二季度配置了金融地產等低位行業,但參與了該階段不時出現的金融股市場,並獲得了不錯的收益。三季度基金投資重點轉向金融、藍籌、航空股。金融保險板塊占比從二季度的0.42%快速上升至10%。第三季度的持倉比前兩個季度更加分散,這為其分散風險奠定了基礎。
但基金在6月5438+00避免下跌的主要原因是倉位大幅降低。三季度末,該基金持股比例僅為49%。
總結:註意估值有時可能會減緩基金凈值的增長,但這是壹種更安全的投資方式。
3號嘉實增長收益
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★
防跌武器:控制倉位和保守選股
今年以來,該基金始終堅持績優藍籌策略。這種保守的策略使其在2007年的表現平平,但每次下跌都轉危為安。
自2006年底以來,基金的市場估值壹直比較保守。2007年壹季報顯示,3月底,該基金股票倉位僅為50%。重倉鋼鐵、銀行等估值相對較低的板塊是大盤藍籌股。
"2?在“27”暴跌期間,該基金的凈值損失僅為4.13%,是當時表現最出色的基金之壹。”5?30”期間,該基金的凈損失不到2%。5?30”後基金倉位略有上升,二季度達到62.6%,三季度達到71.76%。
但基金壹直對市場保持警惕,未能大膽投資,最終使其錯失煤炭、有色金屬等資源行業的行情。
值得註意的是,該基金重倉頻繁換倉,但這樣的倉位最終對其業績貢獻並不大。
總結:始終選擇安全的品種,控制倉位,無疑是最好的避險策略,但容易失去應有的熱情。
第四名老板價值增長
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★
抗摔武器:謹慎操作,防禦第壹
2006年的最後壹天,博時基金的明星基金經理肖華辭職,這是2007年博時價值增長面臨的最大挑戰。
回顧基金在2007年前11個月的表現,驚喜並不多,但經過三次調整,處理得還不錯。
除了三季度,基金的倉位都不低,前兩個季度都在70%以上,屬於比較溫和的配置。
在組合建設上,壹直圍繞兩大主題:消費升級和制造業世界冠軍。第二節增加了交通工具(主要是機場)的配置,增強組合的防守性。
自二季度末以來,基金對下半年的市場持謹慎態度。這在壹定程度上影響了其第三季度的收益。此外,基金壹年分紅兩次,也是業績不佳的重要原因。基金規模擴大後,基金經理註意到藍籌泡沫帶來的市場風險,從穩健的角度采取了緩慢建倉的策略。三季度末,基金倉位僅為47.92%,為其成功抗風險創造了前提條件。
總結:始終帶有防禦色彩的配置是戰勝風險的秘訣。
5號保康靈活配置防摔武器:伺機而動,靈活配置。
保康靈活配置作為壹只溫和配置型基金,在今年的震蕩行情中充分展現了其靈巧的優勢。基金是“5?30”為界限,在兩個階段采取不同的策略。
在第壹階段,基金經理保持基金所能達到的近75%的最高倉位水平,同時在股票組合上更加激進。5月底,市場熱度上升,基金策略逐漸趨於保守。尤其是5月30日之後,基金整體倉位大幅降低,集中在銀行、保險、機械等藍籌股。"5?30”期間,凈虧損不到2%。
得益於更加分散的行業配置和個股策略,本基金“2?27”表現也極其抗跌,凈值損失僅為3.8%,在同類基金中排名第三。
由於基金對三季度市場的判斷較為保守,基金三季度業績不盡如人意,拖累了全年業績。
另壹方面,該基金在三季報中指出,“在下壹階段的運作中,我們將更加關註指標股,跟蹤指數,降低對個股的要求。”可能正是基於這樣的思路,基金在10的下跌中比之前兩次損失更大。畢竟6月10到6月110,權重股和藍籌領跌。
總結:成功的策略轉換充分體現了基金的靈活性,大大降低了市場波動帶來的損失。
第六名國泰金龍行業評選
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★★
防跌武器:強調風險控制,提前布局
這是壹只比較穩健的股票型基金,上限為75%。除二季度倉位超過70%外,壹季度和三季度倉位均低於65%,倉位適中。
此外,壹季度後,基金明顯意識到市場風險的存在,刻意控制組合的系統性風險,加大了大盤股的配置。這使得該基金成功逃脫了“5?30"。
基金半年報顯示,該基金在5月和6月調整了投資策略,主要方向為“以穩定增長和低不確定性為構建投資組合的主要原則”,重點關註銀行、食品飲料、商業等估值合理的行業,在各子行業中選擇壹批龍頭公司進行均衡配置。在5月30日至7月5日的統計區間內,本基金凈值無虧損。
"5?“30”的成功是基金全年抗風險最漂亮的壹仗,也為其成為抗跌之星奠定了基礎。
總結:時刻保持風險意識是股票型基金長期戰勝市場的重要特征。重視估值最終會有回報的。但是,如果在立場上過於謹慎,往往會錯失壹些機會。
第7名中銀國際持續增長
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★★
防跌利器:謹慎選股,耐心持有
根據2007年第三季度報告,基金預計第四季度市場波動可能會更加劇烈。不出所料,大盤在6月65438+10月65438+2007年6月開始調整。
不過,在季報中,該基金經理表示,合理利用這些波動有助於提高基金的業績。因此,在股票和倉位方面,本基金將以穩健為基本原則,並配合適當靈活的策略,提升部分潛力股的倉位。
或許正是這種動靜結合的投資風格,使得該基金在2007年的最後兩個月表現出色。在16年6月至18年2月的兩個月時間裏,該基金凈值僅損失3.82%,成為同期最抗跌的五只基金之壹。
此外,基金在選股上也有自己的風格。
2007年基金配置了壹定數量的銀行股,但並不高,熱門地產股的配置很少。相反,醫藥股是基金壹直持有的品種。
基金壹直堅持尋找“可持續增長”的品種,而不是壹味強調龍頭。這是它區別於其他基金的地方。
總結:只要選股得當,成長基金不僅能戰勝時間,抵禦市場風險,還能獲得不錯的收益。基金在2007年的表現證實了這壹點。
8號嘉實成長
抗摔指數:★★★★
回歸指數:★★★
防跌利器:註重基本面、安全性和穩定性
作為配置型基金,股票倉位比例為40%~75%。該基金2007年倉位適中,始終在70%以下,壹季度最高67%。可見基金經理抱著“走著瞧”的態度,風險意識很強。
作為成長型基金業績的基準,該基金在2007年第壹季度落後於基準53%。基金經理認為,這是因為壹季度的基金沒有進行基本面選股,導致缺乏基本面支撐的中小盤股票大幅上漲。
堅持投資基本面良好的中小盤股票是本基金操作的壹大特點。正是這種堅持,讓它在第二季度超越了業績基準。
在個股選擇上,整個組合全年保持較高的穩定性。這說明基金經理在精選個股後堅持長期投資。在某種程度上,這增加了基金的穩定性和可預測性。
總結:雖然業績並不突出,但穩定的投資組合和較強的風險意識大大降低了基金的不確定性。
9號華寶興業高級成長
抗摔指數:★★
回歸指數:★★★★
抗摔武器:靈活配置
"5?30”之前,基金組合傾向於成長型公司,所以取得了不錯的收益。"5?30”後,基金組合集中在藍籌公司,尤其是保險和銀行。靈活性使基金在前兩個季度取得了優異的成績。
基金經理在二季報中表達了對三季度的保守觀點和操作思路,並在三季度付諸實施,最終使得基金三季度業績持平。
總結:柔性是壹把“雙刃劍”。從2007年基金的表現來看,這種策略還是成功的。
10號華寶興業動力組合
抗摔指數:★★
回歸指數:★★★★
抗跌利器:關註估值,重新配置“白馬”股。
該基金二季度重點配置了“性價比優異的煤炭、金融股”。以便它能在跌落時保持良好的穩定性。
但正是因為金融股和地產股的再分配,才在2007年底的大跌中元氣大傷。基金經理本人也表示“教訓讓人反思”。