01
解讀“壹罰壹賠”
雖然這幾年電商物流圈百花齊放，但從地位上來說，只有順豐、京東物流、菜鳥三大巨頭或派系。其他企業雖然各有所長，但仍處於苦幹階段，以山為王。這幾天的熱點事件涉及三巨頭中的兩家:順豐的虧損和阿裏的被罰。首先，我們來說兩件事:
1.阿裏被罰款了
4月10日，市場監管總局發布消息，依據《反壟斷法》對阿裏巴巴作出行政處罰，罰款18228萬元。信號來自兩個方面:
首先，靴子落地了。
從調查開始，業內外人士就壹直在猶豫阿裏會受到怎樣的處罰，以至於最近阿裏股價持續低迷。從目前的結果來看，雖然這是中國反壟斷史上的最高罰款，但並沒有影響到阿裏。在4月12日上午的阿裏電話會議上，張勇也表示，預計監管部門的反壟斷處罰不會產生重大影響。從當天的股價來看，阿裏巴巴香港股價大漲，壹度漲幅超過7%，可見投資者的信心。
第二，監管信號。
從全球範圍來看，654.38+082.28億的反壟斷罰款也是壹筆巨款，這標誌著中國也進入了互聯網平臺強監管時代。從措辭來看，處罰文書中寫的是“依據《行政處罰法》，堅持處罰與教育相結合的原則”，可見此次監管的重點之壹是吸取教訓。從處罰原因來看，阿裏被處罰主要是因為“二選壹”。客觀來說，除了阿裏，互聯網領域就沒有其他巨頭了嗎？重罰阿裏其實是為了讓所有參與者收斂。
這也可能成為中國互聯網發展的分水嶺。以前電商巨頭都是非此即彼的商業模式。但事實上，這種商業模式已經逐漸被打破，不僅是拼多多的崛起，Tik Tok、Aauto更快等新興視頻電商的發展也是如此。換句話說，淘客電商的護城河早已被打破，這壹次的監管只是正式砸碎了“城門”。
這或許也預示著電商平臺的競爭模式會發生相應的變化。如果接下來其他互聯網能進壹步開放，變化會更大更快。平臺更好的留住客戶——商家的壹個重要方式就是提供流量之外的其他價值，比如優化供應鏈，比如更好的基礎設施。
2.SF損失
但是，本文要探討的不是順豐的過去，而是順豐的未來。關於順豐速運，消費者可能會認為是快遞公司，行業有更全面的了解，認為是綜合物流公司。順豐在資本市場的估值邏輯也是基於物流公司的估值。但是，順豐不這麽認為，至少它規劃的未來不是。
在順豐2020年年報和2020年業績說明會上，順豐給出的新定位是“致力於成為獨立第三方行業解決方案，為客戶提供多行業、多場景、智能化、集成化供應鏈解決方案的數據技術服務公司”。在4月9日順豐的投資者交流活動中，順豐高管做了詳細介紹。以下是簡短的摘錄:
公司的戰略著眼於未來3-5年，目標從未改變。出發點壹直是為我們的客戶和未來要服務的B端客戶提供更好的數字技術解決方案。
從戰略角度來看，公司的重點是在更大的市場中以更多的服務滿足客戶需求。
公司意識到不能只服務C端客戶，未來需要在服務B端客戶的過程中創造更多的價值。
公司有很多業務。重新組合戰略全景後，未來的驅動力來自於公司為客戶提供的科技服務，這與供應鏈的起點密不可分。
未來三年還有很多目標要壹起實現。那時候公司的股價應該不是基於物流公司的估值體系，這是對所有投資者最好的解釋。
總結壹下:順豐規劃的未來是基於供應鏈能力，向B端客戶輸出數字技術解決方案，順豐現有的業務都是解決方案中的組合模塊。未來資本市場對順豐的估值不應該建立在物流公司的估值體系上。
回顧順豐的新定位，有沒有壹種同行的感覺？對，京東物流。根據京東物流的招股書，京東物流將自己定位為全球最可靠的供應鏈基礎設施服務商，以技術為驅動，引領全球高效流通和可持續發展。
其實關於供應鏈，除了京東物流和順豐，菜鳥網絡也早有規劃。菜鳥的願景是為全球消費者提升消費體驗，為全球商家提供智慧供應鏈解決方案，幫助降低全社會物流成本。
02
邁向下壹個時代:供應鏈時代
之前有京東物流，之後是順豐。為什麽巨頭們都瞄準了供應鏈，最近提到供應鏈的頻率越來越高？本周末，趁著上述熱點，筆者翻閱了三份文件:國家市場監督管理總局行政處罰決定書——石國監初[2021]28號、順豐控股4月9日投資者交流活動記錄、京東物流招股書，看到了越來越清晰的答案:
首先，宏觀環境
我們壹直在說“百年不遇的巨變”。從行業角度來看，“巨變”在哪裏？不僅僅是國際經濟地位和國際貿易環境的變化，還有以工業4.0為代表的制造業升級，以“雙循環”為代表的國內產業變革，以中產階級崛起為代表的消費需求變化，以及迅速滲透各行各業的信息技術變革...
這些變化，就行業而言，帶來的不僅僅是以C端快遞即即時配送為代表的機會，還有B端快遞和供應鏈的機會。但中國供應鏈發展仍然不強，這也是近期部委出臺相關政策的背景。換句話說，順豐和京東物流的計劃，其實是在賭國運，賭中國的崛起，服務中國的崛起，追隨中國的崛起，就像聯邦快遞和UPS是隨著美國的崛起而崛起壹樣。
第二，市場需求
當然，現在的產業環境和市場需求與當年大不相同，更多元，更碎片化，需求更敏捷。如前所述，在渠道方面，除了傳統電商平臺，視頻電商也在崛起。此外，還有社區團購、線下超市等。除了公域流量，還有私域流量，消費者隨時隨地消費，希望等待。
對於上遊品牌廠商來說，消費者需求和市場環境變化的速度，要求他們不僅要快速捕捉消費者需求，還要快速響應和供應。典型的例子就是服裝，尤其是網絡名人服裝。這就要求供應鏈能夠提供敏捷、靈活、全渠道的支持，並能夠借助數字化手段將消費者需求快速反映到上遊。
從社會分工的角度來看，專業的人做專業的事情，可以帶來更高的效率和更低的成本。這也為外部物流企業提供了機會。但機會也體現在兩個方面:壹個是專業化，壹個是多元化，兩者各有優勢。而頭部企業的壹個需求就是物流供應商能夠提供壹體化甚至壹體化的服務，這樣壹方面可以降低管理成本，另壹方面也可以為企業提供更多全鏈條的服務和數據的優化空間。
第三，企業成長
對於順豐的表現，王衛的回答讓筆者印象深刻。“規模再大，也保不住市場。從我們的戰略角度來看，這是壹個非常深刻的教訓。”
可見，隨著電子發票的普及，順豐快遞件中的紙質發票已經日漸萎縮。另外，即使增速如快遞，價格戰也會讓各方苦不堪言。即使二線快遞被淘汰，showstopper還是出現了。從哪裏突破？壹種方式是更完整的賽道，更全面的產品矩陣。這不僅會帶來更廣泛的用戶基礎，更大的市場空間，還會帶來更好的規模協作。通過門檻的提高，我們會有更緊密的客戶關系，更好的捍衛自己的領地。
如何用完整的產品出口？順豐和京東物流的答案是提供供應鏈服務。
從快遞/倉儲到綜合物流服務再到供應鏈服務，甚至到數字技術服務，這是順豐和京東物流為自己找到的成長空間。加速向B端上遊滲透，這是他們為自己規劃的成長路徑。其實這和騰訊等互聯網巨頭很像。馬還提出“未來將從消費互聯網向產業互聯網轉變”，“互聯網的下半場屬於產業互聯網”。這其實是在尋找未來的成長空間。
第四，資本估值
有投資人說過，如果把企業的發展比作滾雪球，那麽在預測企業未來價值時可以考慮兩個因素。壹是坡道是否足夠長，二是坡道上的積雪有多厚。只有同時有長坡和厚雪的情況下，滾雪球的幾率才會更大。而B端至少是壹個長坡。
此外，順豐和京東物流都不同於其他快遞股，業務多元化，這些業務在各自的賽道都處於領先地位。這種地位和成長空間為資本提供了夢想。但是如果妳再跳壹次呢？從物流到供應鏈再到數字技術，估值邏輯也發生了變化。比如壹只股票是壹種產品，它的包裝變了，價值變了，價格會不會也變了？
03
順豐、京東物流、菜鳥的規劃
了解了以上背景，我們再來看看順豐、京東物流、菜鳥在供應鏈上是怎麽做的。
1 .順豐
同樣是送貨，順豐的模式主要是網絡模式，優勢在於幹線。為了開拓供應鏈市場，它采取了收購等手段。據最新介紹，與傳統供應鏈將消費者視為下遊不同，順豐將消費者視為上遊，將下遊視為需要撬動改革和數字化的節點，致力於通過提供獨立的第三方大數據和技術行業解決方案，幫助企業實現面向消費者(D2C)的數字化運營。未來將全面聚焦八大行業，幫助企業從成本供應鏈向收益供應鏈轉型，在不斷優化供應鏈關鍵指標的同時，尋找最佳平衡點。
從規劃上來看，順豐的供應鏈業務發展分為三個階段:第壹階段是項目驅動，強化行業標桿，團隊將聚焦行業標桿客戶，幫助他們實現數字化，學習行業知識，不斷強化行業積累。二是產品驅動，做大成長客戶，將頭部標桿學到的能力提取到SAAS、移動終端等標準化產品中，賦能中小企業；第三種是技術驅動，形成中小客戶的生態系統。通過從原材料到消費者的數據管理、采集、清洗、結構化，成為真實場景應用數據驅動的供應鏈解決方案服務商。
至於服務案例，目前公開的信息並不多。物流是指順豐供應鏈引入壹種“壹盤貨”的服務模式:從B端客戶從海外發貨、保稅倉儲、進出口清關，或者從國內生產、倉儲、配送，再到線上平臺或線下門店向C端消費者發貨、退貨。順豐供應鏈可以提供滿足兩端需求，整合線上線下多渠道倉配的壹體化服務，如倉到倉、倉到店、倉到C端。根據當時的信息，順豐供應鏈已經為包括美妝、服裝及配飾、汽車、休閑食品、咖啡、消費電子、高科技等多個行業的國內外品牌提供了“壹盤通”的物流服務。
2.菜鳥網絡
再說菜鳥網絡和順豐、京東物流不壹樣。菜鳥網絡走的是壹體化模式，通過投資也有倉配、幹貨配送等資源，也有很強的科技能力。
供應鏈方面，去年618大促前夕，菜鳥供應鏈正式發布了全新的產品矩陣，涵蓋數字智能大腦系統、數字智能倉儲配送服務、數字智能全案解決方案、商流聯動產品等全鏈路、全場景的物流供應鏈服務產品體系。其中，菜鳥供應鏈數字智能大腦通過數字智能倉劃分、數字智能預測、數字智能決策等產品組合，幫助商家通過數字智能技術驅動供應鏈升級，使其更加高效、智能。同時推出全新的數字智能倉配組合、全面供應鏈數字智能全案服務、商流聯動服務。
從實際案例來看，今年2月，物流指的是蒙牛和菜鳥供應鏈聯合試水新零售玩法的新聞:消費者在手機上下單，品牌直接從同城經銷商倉庫發貨給消費者，半天就能送到消費者手中，而這背後是菜鳥供應鏈啟動定制計劃。
順便說壹句，屬於阿裏巴巴的犀牛智能實際上是壹個典型的C2M實踐。據介紹，犀牛智造擁有高度柔性的供應鏈，可以按需生產，以銷定產，快速發貨，並打通了生產全鏈路的數字化。試點階段，與200多家淘寶店主達成合作，實現“訂單100件，7天發貨”。
3.京東物流
京東物流應該算是供應鏈老手了，供應鏈經驗可以追溯到2004年成立的JD.COM多媒體網。在三巨頭中，它也是唯壹壹家提出建設全球智能GSSC供應鏈基礎設施網絡的企業。此外，京東物流在發展供應鏈業務上還有壹個獨特的優勢:倉控。
與順豐不同的是，京東物流是壹種倉配模式，這意味著它可以控制倉庫，鏈接上下遊倉庫，是供應鏈中的重要壹環。作為貨物、資金、信息的交匯節點，在倉庫這個環節中，除了大量正在進行的自動化、智能化優化工作，還可以開展供應鏈金融等業務。倉配模式壹方面可以讓下遊消費者快速收貨，另壹方面也可以與上遊商家形成更深層次的綁定。另外，從目前來看，倉庫還可以為全渠道壹板貨業務打下基礎。
當然倉庫也會形成庫存，這也考驗著供應鏈管理的水平。得益於強大的物流基礎設施和先進的智能供應鏈系統，2020年第四季度，京東物流幫助JD.COM集團庫存周轉天數進壹步降低至33.3天，運營效率繼續保持全球同行業領先水平。
就目前來看，順豐通過收購嘉裏物流股權，看中的除了供應鏈業務和經驗，還有嘉裏物流的倉庫。然而，與順豐不同，JD.com物流也自帶零售基因，這意味著JD.com物流與商家的綁定更深、更有經驗。與菜鳥的整合模式不同，京東物流采用穩紮穩打的自建模式，投入大但更穩定可控。所以問題還是要辯證看待。
從結果來看，根據京東物流招股書披露，近年來來自壹體化供應鏈客戶的收入占京東物流總收入的絕大部分。咨詢報告顯示，按2019總營收計算，京東物流是國內最大的綜合供應鏈物流服務商。
在京東物流招股書中，也介紹了汽車、服裝、快消品、3C電子、生鮮、醫藥、家具、家電等多個垂直領域對壹體化供應鏈物流服務的需求。物流新聞之前發布的京東物流的壹體化供應鏈物流服務是什麽？文章中有詳細介紹，在此不再贅述。這裏有兩個代表性的例子:
面對制造企業上下遊信息分離、庫存水平高、配送時效慢等典型問題，京東物流提供了壹套智能化解決方案，使庫存水平降低了30%，配送頻率從每周2-3次提高到6次。去年5月，JD.COM與Aauto quicks宣布達成戰略合作，在Aauto quicks的供應鏈能力建設、品牌營銷、小店數據能力建設等方面進行深度合作，打造短視頻直播電商新生態。這兩個例子，壹個反映了京東物流上遊滲透的情況和價值，壹個是它如何應對和服務新業態。
當然，還有京東物流等公司在供應鏈方面所做的很多努力，限於篇幅，這裏就不贅述了。如前所述，三大巨頭之前都在供應鏈業務上有所發力，但當前內外部環境的變化，將供應鏈放在了更加重要的位置。
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標簽
除了文章開頭提到的大新聞，同時發生的還有壹些行業內的“小事”:在義烏，因為安全隱患和低價傾銷，兩家快遞公司被整頓，部分分撥中心被關停；在菏澤，郵政管理局開展聯合執法，打擊跨區域快遞“黃牛”。此外，貨車司機服用農藥自查的調查結果也已公布，讓人感到尷尬。
秦朔老師在文章中寫道:最近二三十年，中國的貨運價格(人民幣/噸/公裏)沒有上漲，2000-3000萬的貨車司機自己消化了壓力，這是中國制造保持低成本競爭力的來源之壹...中國的供應鏈環節多，貨物要倒著運很多次...運輸成本占比全國最低。管理費用占比全國最高。
對此我深表贊同。希望在下壹個時代，企業競爭力的獲取和成本的優化是通過科技和供應鏈的優化，而不是單純依靠價格戰或者剝削壹些弱勢群體。
來源/物流資訊(ID: Wuliu文誌)
作者/葉帥