具體做法:施瓦茨利用道瓊斯工業股票指數、短線操作指標、史泰博500股票指數等操作工具進行短線交易。
對投資工具的看法:十日均線指數(E MA)是施瓦茨最喜歡的判斷主要趨勢的技術指標。他認為，要想成為壹個熟練的交易者，就必須找到方便的工具，反復使用，直到明確知道它們的功能是什麽，如何發揮功能，如何充分發揮效率。
名言和觀點:
馬丁·施瓦茨(Martin Schwartz)在10年的交易生涯中總是受挫，通常處於破產邊緣。但是，他最終還是把甘昆扭轉過來，成為了世界上最聰明的交易者之壹。
他成功的第壹個要素是他找到了自己的交易方法。施瓦茨在不開心的幾年裏決定以基本分析為基礎進行交易，但當他改做技術分析後，他的職業生涯開始壹帆風順。施瓦茨想強調的是，這並不是說技術分析比基本分析好，而是他找到了適合自己的交易方法。
從65438到0978，施瓦茨開始訂閱許多證券資訊和雜誌。他把自己當成壹個合成器，不需要設計新的交易策略，只需要把別人的優點整合到自己的交易策略中。後來，人們發現有壹個叫特裏·溫嵐的人發明了壹種獨特的交易方法，叫做“神奇預測法”。他是麻省理工學院機械工程系畢業的高材生，在數學方面很有天賦。這個方法的中心理論是，股市上漲和下跌的時間其實是壹樣的，只是上漲和下跌的時間不同。因為在股市下跌之前，總有壹段韌性期，在上漲之前，總有壹段凝聚期。計算時間的時候，要從這個時期開始，而不是等到股價達到高點或者低點。這個理論和史華茲過去學到的完全不同，但是對史華茲幫助很大。
施瓦茨將他學到的技術分析和操作策略轉化為適合他的風格。
他說:“我首先要做的就是制定壹套符合我風格的操作方法。”他認為，制定壹套適合自己性格的操作方法是他計劃中最重要的部分。沒有運營方法，就沒有盈利優勢。
那個時候，史華茲壹直是壹個註重基本面的人。他關註通貨膨脹率、利率、公司增長率、成本收益比、股息率、毛利率、市場份額、政府政策以及所有其他會影響股價的長期因素。現在，他將開始把自己轉變成壹個技術分析師，壹個市場時機把握的高手，壹個操作者，壹個關註市場價格變化發出的買賣信號的人。這基本上是運營商和投資人最大的區別。壹個操作者把市場看成壹個活生生的、會呼吸的個體，而不僅僅是眾多個股的集合。
在做了9年證券分析師後，施瓦茨決定徹底改變自己的決策依據，從基本分析轉向技術分析。
他說妳的交易方法必須和妳的性格完全匹配，妳必須了解妳性格的優缺點。他花了九年時間才真正發現自己的性格特征。
史華茲的長處是他能夠全心全意地努力工作，能夠持續地遵守自己的原則，能夠長時間地集中註意力，厭惡失敗的本質。他的弱點是缺乏安全感的個性，害怕失去，強烈要求他人的持續支持和經常獲勝的滿足感。壹個交易者，就像壹條鏈條，由脆弱的環節連接在壹起，而妳自身性格的弱點是影響妳操作風格的最常見因素。
施瓦茨做的是超短系列。這意味著他的進場和出場速度總是，總是，總是非常快！他通常在幾分鐘或更短的時間內進出，並且從未在該位置停留超過幾個小時。基本上，施瓦茨使用的是短期操作系統，因為他只有有限的資源，所以他必須使用壹系列的小利潤來積累營運資本。但是當施瓦茨越來越成功的時候，他發現短期操作可以給他最大的心理支持和規律的滿足感。所以他根據這些特點設計了自己的工具。
從65438年到0989年，施瓦茨成立了壹個投資基金，資金8000萬美元，但是運作了壹年多，效果並不理想。施瓦茨發現，原因是大規模基金不適合他的短線操作風格。他喜歡在短時間內進出市場，但在操作大量資金時，這壹切都相當困難。這也是施瓦茨決定自己創業，自己運營基金的主要原因。最後，他果斷解散了基金，重新運作自己的基金，每年都賺了不少。
自從STAP指數期貨在市場上第壹次出現，就成了施瓦茨的飯吃。他每天進出期貨市場。為了監控期貨市場的麻煩，施瓦茨每天必須仔細研究從“期貨信息”報價機打印出來的兩套技術圖紙。他所有關於期貨的信息都是從“期貨信息”單機上獲取的。他桌上的單機電腦拾取四個屏幕，壹個在另壹個上面，這樣他就可以同時看到20種預選的技術圖紙。周末，他的助手會根據不同的期貨合約(郵票500、歐洲美元、貨幣、債券、美元指數、CRB價格指數、石油產品)和不同的時間點(2、3、6、12分鐘線和日線、周線、月線)打印出不同技術指標的圖表。施瓦茨在這些技術圖上畫出趨勢線，幫助他感受每個期貨市場的現狀，並使用它們的指數移動平均線來確定每個期貨市場是處於看漲還是看跌趨勢。當期貨價格高於指數移動平均線時做多，或者當期貨價格低於指數移動平均線時做空，這是符合老法則的最好方法——讓趨勢成為妳的朋友。
施瓦茨印象最深的壹次交易，是在1987的股災中的操作。周五1，987，10，16，美國道瓊斯工業指數連續三天下跌，跌幅超過108點，成交量空前放大至3.38億股。大多數技術分析師表示，周五的下跌，結合前壹交易日的巨量，可能預示著市場未來會有更好的表現。施瓦茨還認為，市場已經觸底。畢竟大牛市回調空間不大。就在周五收盤前，施瓦茨以市價買入了40份S&P指數期貨合約。
然而，在周末，美國財政部長貝克指責德國當局放任馬克利率上升，這讓施瓦茨非常擔憂。貝克的強硬言論無異於向市場釋放美國即將加息的氣氛，令市場非常不安。不出所料，周壹10，19的鐘聲壹響，市場立刻進入瘋狂狀態。道瓊斯工業平均指數開盤壹分鐘內立即下跌150點，半小時內下跌超過200點。當日10: 30，大盤暫時止跌，開始反彈。施瓦茨果斷地以市價賣出了他上周五剛買的40份S&P指數期貨合約，虧損365438美元+0。五百萬。那壹天，道瓊斯工業平均指數下跌了508點，創紀錄地下跌了22點。6%.標準普爾指數也下跌了67。86點，即20%，與此同時全球股市大幅下跌。這就是著名的美國“黑色星期壹”。
很多人沒想到股市會以“崩盤”的形式大幅調整，但有壹個人不僅提前預測到了股市崩盤，還打算利用這個天賜良機在股市上大賺壹筆。這個人就是大名鼎鼎的索羅斯。
1987年，索羅斯判斷從1 982開始持續了5年的牛市即將結束，日本股市的泡沫最為嚴重，股市的崩盤必然從日本股市開始。雖然美國股市泡沫也很嚴重，但市場機制和企業財務狀況總體上要好於日本。根據上述判斷，索羅斯在日本股市上大舉做空，在美國股市上做多。
然而，錯誤的是，在黑色星期壹，1987 10，19，日本不希望股市崩盤，而是大舉入市托市，導致日經225指數收盤僅微跌2。35%.索羅斯的量子基金在日本市場幾乎沒有盈利，但在美國市場卻虧損巨大。索羅斯會怎麽做？索羅斯賣股指期貨，施瓦茨卷土重來。
黑色星期壹暴跌後，美國股市止跌反彈。截至周三收盤，道瓊斯工業平均指數反彈1 6.63%，標準普爾指數也反彈1 4.9%。然而，周四壹開盤，就有人賣出了標準普爾指數期貨的65438+2月合約，立即將合約下調了32%，但標準普爾指數並沒有大幅下跌。已經等了兩天的施瓦茨敏銳地察覺到了股指期貨市場的變化，毫不猶豫地在低位買入了12 S&P指數期貨合約。果然，大盤很快回升，施瓦茨當天賺了29萬美元。
事後史華茲才知道，開盤時65438+2月合約有1，000多手賣出，而且這麽大的買賣是索羅斯的量子基金做的。那麽，索羅斯為什麽做空股指期貨呢？為了調整自己的投資策略，索羅斯利用美國股市反彈的機會賣出了指數期貨合約，從而使量子基金的大量股票組合在美國市場保值。表面上看，施瓦茨在股指期貨市場賺了索羅斯的錢。然而，索羅斯不是壹個失敗者。他通過在股指期貨市場的賣出和對沖，鎖定了量子基金股票組合在美國市場的下跌風險。所以，這是壹個理所應當的結局。
努力是施瓦茨成功的主要原因，但努力只是他成功的壹部分。施瓦茨獨自在他的家庭辦公室工作，他很自豪他沒有雇用助理。這就像壹個獨行俠交易者。雖然他相當成功，但他常常不享有任何名聲。然而，由於經常在全國投資大賽中獲勝，施瓦茨已經建立了很高的聲譽。施瓦茨的操作沒有“順勢而為”的原則。令人驚訝的是，他每天都在做同樣的作業。即使在接受采訪時，他也從未停止手頭的工作。雖然他看起來很累，但他壹直等到分析結束。九年來，施瓦茨壹直帶著這種狂熱的精神做著每天的功課，從未間斷。
施瓦茨認為，如果妳想聽市場在說什麽，妳必須付出高度的專註。就像醫生用醫療儀器診斷病人的健康狀況，自己畫技術圖，自己計算技術指標，在盤中每10分鐘復核壹次，來監測市場走勢。
他每半小時在指數周圍畫壹條線來記錄市場動態。然後在每個方框之間加上壹個金色或綠色的箭頭，以反映紐約證券交易所綜合指數在過去30分鐘內是上漲還是下跌，並記錄其波動幅度。這迫使他關註市場的走向和運行方式。這項工作在市場波動較大時尤為重要。
讓我們看看施瓦茨的壹天是如何工作的:
看到這個時間表，我感覺自己就像壹臺機器，肯定比競爭對手準備得更充分。要做到這壹點，我們必須每天努力工作。妳大概明白這些成功人士和投資高手為什麽能穩穩賺錢了。投資專家就是這樣投入投資工作的。所謂“壹分耕耘，壹分收獲”。
施瓦茨的成功源於他態度的改變。他把自尊和贏錢的欲望分開了。以前因為要維護自尊，他不肯承認自己的錯誤觀點，往往會對投機結果造成災難性的影響。
施瓦茨在分析自己時說，只有當他能把自尊和是否賺錢分開時，他才成為市場贏家。換句話說，從接受錯誤開始。在此之前，承認自己的失敗比賠錢還糟糕。施瓦茨曾經認為他不會犯錯。成為勝利者後，我會告訴自己:“如果我錯了，我就得趕緊抽身，因為有句話叫‘無柴燒，不怕沒柴燒’。施瓦茨必須為下壹筆交易節省壹些資本。”在這種觀念下，施瓦茨總是把賺錢放在維護自尊之前。這樣，面對損失也不會太難過。犯壹次錯有什麽大不了的？
其實交易是不可能出錯的，施瓦茨也犯了壹個非常嚴重的錯誤。當時，股指期貨和國債期貨被做空，但公司債券的價格上漲到其移動平均線以上，施瓦茨開始緊張起來。幸運的是，國債價格沒有與政府債券價格同步變動。施瓦茨的交易原則之壹是，當國債的移動平均價格出現背離時，也就是當任何壹個工具的移動平均價格高於另壹個工具時，根據他自己的交易原則，他應該削減手中的國債空頭頭寸，但施瓦茨空轉的更多。結果錯誤的決定導致壹天之內損失六位數。這是施瓦茨近年來最大的敗筆。市場交易最吸引人的地方就是妳總有提升能力的空間。從事其他行業的人，或許可以用其他方式彌補自己當初的錯誤，但作為投資人，必須直面錯誤，因為數字不會騙人。
施瓦茨認為，投機最重要的是贏錢，觀點是否正確不是關鍵問題。賠錢是必須改正的錯誤。他可以輕易地承認市場衡量的錯誤，然後跟風去贏那些可以掩蓋的錢。
施瓦茨的交易理念是每月盈利，甚至每天盈利。結果其實挺好的。在施瓦茨的交易生涯中，90%的月份都是盈利的。我特別自豪的是，每年4月份之前，我都沒有吃過虧。因為他們寧願賠錢也不願認錯。大多數投資者面對虧損的反應是:“只要我不虧錢，我就出去。”為什麽壹定要等到賠錢的時候？只是面子問題。施瓦茨能成為壹個成功的投資者，是因為他終於可以把面子放在壹邊了。“別管他的自尊和面子，賺錢才是最重要的。”
交易是壹種心理遊戲。大部分人都覺得自己在和市場競爭，但是市場根本不管他們！妳真的是在和自己戰鬥。
施瓦茨強調，每個交易者都要面對，只有真正的專家才知道如何應對。短時間內發生壹系列惱人的虧損，總是壹次又壹次出現，深深困擾著偉大的交易者。它讓妳失去判斷力，逐漸消耗妳的自信。有時候，它能讓妳陷入永遠無法逃脫的低潮。妳相當確定出了問題，這讓妳失去了對市場的敏感度，妳再也無法在市場中取勝。壹旦陷入其中，就會覺得壹切都不順利仿佛沒完沒了。通常妳對市場節奏的判斷和感覺都會消失。這時候妳唯壹要做的就是暫時停止交易，先冷靜下來。
結束壹系列損失的最好方法就是立即停止，把妳的自尊完全排除在這個金錢遊戲之外。
施瓦茨認為，最好的交易工具之壹是止損。在止損點把自己的情緒反應和自尊心分開，承認自己的錯誤。大部分人在這樣做的時候都面臨很大的困難，但是壹般都不會賣掉虧損的部分，而是雙手合十，期待市場明白這是錯的，然後掉頭按照自己認為應該出現的趨勢發展。
這種態度通常會導致自我毀滅，因為正如喬·格蘭維爾曾經說過的，“市場不知道妳是做多還是做空，它也不在乎。”妳是唯壹壹個對他的角色有情緒反應的人。市場的趨勢只是反映了供求關系的變化。如果妳為市場的走勢歡呼，在市場走勢對妳不利的時候，壹定有人同樣在歡呼。
舒華壹度做空標普500指數期貨，SP500股票期貨指數因共和黨大選獲勝而快速上漲。施瓦茨在個人情緒的控制下，壹路加價，甚至在最後的漲停時加價。當天的損失達到了創紀錄的6.5438億美元+0萬。
當天晚上，在妻子和老師的指導下，他領悟到:“只有先平倉，回到不持倉的中性狀態，才能看清市場。而且做空也違背了自己的交易原則，均線等指標表明買入信號。”第二天，他果斷平倉止損，讓施瓦茨重拾理性，冷靜分析市場。在那個月，他彌補了大部分損失，只剩下57，000美元。
接受虧損是很難的，因為止損就是默默承認自己做錯了。但是，在金融市場上，犯錯是不可避免的，也是不可避免的。每次交易的同時，都要提前設置壹個“認輸點”。只要價格到了這個點，妳就止損，而且要有這種心理修養，在價格到這個點的時候實際止損。
施瓦茨指出，大多數人不能理解的是，當他們在虧損時，他們開始失去客觀性。這就像在拉斯維加斯的賭桌上，當妳在輸錢的時候，壹個穿著亮片的胖女人在搖手，而妳堅決不讓她贏妳的錢。妳忘了她根本不在乎妳輸不輸，她只是在玩她自己的賭博遊戲。每當妳開始感到嫉妒、情緒化、貪婪或憤怒時，妳的判斷力就會大大降低。市場就像那個搖頭的胖女人。它不在乎妳在做什麽！這是妳在到達止損點的時候，要放下自尊，把虧損的倉位壓平的主要原因。如果妳和大多數人壹樣，在這方面有不可逾越的困難，妳應該向希臘神話中的奧德修斯學習:把自己綁在船的桅桿上——使用自動止損指令，幫助妳把情緒擋在遊戲之外。
施瓦茨還總結說，止損可以通過兩種方式執行:向妳的經紀人下達止損單以設定價格，或者在妳自己的腦海中設定價格。不管發生什麽，只要價格到了，就止損。不管妳用哪種方法，止損都是壹種自我保護的投資。因為只要妳對市場的看法是錯誤的，止損就會讓妳因為保住了虧損的部分而不遭受更嚴重的損失，不讓妳掉進壹個可能越挖越深的無底洞，這樣妳就能保留東山再起的力量。止損自動把妳的頭從負面思維拉回中性思維。雖然止損後妳的錢不會回到原點，但妳的思維會回到能夠重新組織並產生新想法的狀態，妳的思維不會再因為虧損的倉位而停滯不前。
妳在交易中損失越多，妳的客觀性就越低。快速擺脫虧損的交易可以讓妳頭腦清醒，重建妳的客觀性。在短暫的喘息之後，如果妳能客觀理性地證明原來的想法仍然可行，妳可能會重新建立同壹個部分，但要時刻提醒自己，市場上的機會很多，不必迷戀壹朵花。有了止損，妳的交易資金得以保全，妳也可以贏得參與下壹個高利潤低風險交易機會的權利。